盡管美國(guó)石油協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示API原油庫(kù)存大幅下跌,歐佩克秘書(shū)長(zhǎng)對(duì)油市前景表示擔(dān)憂,油價(jià)周二(6月30日)仍錄得下跌:美國(guó)WTI原油8月期貨下跌43美分,跌幅1.1%,報(bào)39.27美元/桶;布倫特原油8月期貨下跌58美分,跌幅1.4%,報(bào)41.27美元/桶。WTI原油6月累計(jì)上漲了11%,第二季度的漲幅高達(dá)92%。布油月漲幅超過(guò)9%,季度漲幅超過(guò)81%。
(WTI原油8月期貨日線圖)
基本面利好因素:
北京時(shí)間周三,美國(guó)石油協(xié)會(huì)(API)公布的數(shù)據(jù)顯示,截至6月26日當(dāng)周,API原油庫(kù)存減少820萬(wàn)桶至5.37億桶,為2019年以來(lái)的最大降幅,預(yù)期減少95萬(wàn)桶;上周原油進(jìn)口減少120萬(wàn)桶/日。API數(shù)據(jù)公布后,美、布兩油短線小幅上揚(yáng)。
供應(yīng)方面,投資者在關(guān)注利比亞能否恢復(fù)自1月份內(nèi)戰(zhàn)以來(lái)被封鎖的出口。利比亞的石油產(chǎn)量約占全球石油供應(yīng)的1%。利比亞國(guó)家石油公司周一(6月29日)表示,希望在結(jié)束東部武裝力量封鎖的國(guó)際談判后恢復(fù)石油生產(chǎn),該封鎖已經(jīng)導(dǎo)致幾乎所有的能源出口停止6個(gè)月。一位知情人士表示,重啟石油生產(chǎn)的可能性協(xié)議,將涉及一項(xiàng)分配石油收入的新協(xié)議,以及對(duì)油田安全的保證。
勘探和生產(chǎn)領(lǐng)域的整合也幫助支撐了市場(chǎng)情緒,頁(yè)巖氣先驅(qū)Chesapeake Energy上周末申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)的消息提醒人們,目前的價(jià)格水平對(duì)美國(guó)大部分行業(yè)構(gòu)成了生存威脅。然而,能源產(chǎn)業(yè)中最大的變動(dòng)是天然氣,由于切薩皮克公司可能減產(chǎn),天然氣價(jià)格上漲了6.4%,達(dá)到1.64美元/百萬(wàn)英熱。天然氣期貨上周觸及1.48美元的歷史低點(diǎn),原因是市場(chǎng)擔(dān)心供應(yīng)量仍然巨大。在獲得9.25億美元的債務(wù)人持有資產(chǎn)融資以維持部分業(yè)務(wù)后,切薩皮克的產(chǎn)出將會(huì)損失多少尚不清楚。
美國(guó)原油的產(chǎn)量前景似乎正在趨于穩(wěn)定:美國(guó)油服公司貝克休斯(Baker Hughes)上周六公布的數(shù)據(jù)顯示,截至6月26日當(dāng)周,石油鉆井總數(shù)減少1座至188座,當(dāng)周天然氣鉆井總數(shù)仍為75座;總鉆井總數(shù)減少1座至265座。美國(guó)鉆井公司連續(xù)第8周削減石油鉆井平臺(tái)數(shù)量至歷史新低、天然氣鉆井平臺(tái)數(shù)量持平。
基本面利空因素:
由于美國(guó)部分地區(qū)重新采取了更嚴(yán)格的公共衛(wèi)生措施,原油的需求前景進(jìn)一步蒙上了陰影。由于過(guò)去兩周新冠感染病例激增,加利福尼亞州和佛羅里達(dá)州的多個(gè)縣在7月4日周末關(guān)閉了海灘。與此同時(shí),堪薩斯州和俄勒岡州要求在室內(nèi)公共場(chǎng)所佩戴口罩。隨著病毒卷土重來(lái),美國(guó)汽油需求似乎已經(jīng)開(kāi)始走軟。根據(jù)應(yīng)用程序Pay With Gasbuddy的分析師Patrick de Haan的數(shù)據(jù),上周美國(guó)天然氣需求下降了9%。
繼英國(guó)石油公司(NYSE:BP)周一宣布以50億美元的價(jià)格將石化業(yè)務(wù)出售給英力士(Ineos),使得該公司有望提前達(dá)到資產(chǎn)出售目標(biāo)之后,荷蘭皇家殼牌(Royal Dutch Shell)于周二宣布了巨額資產(chǎn)減值,同時(shí)下調(diào)了對(duì)未來(lái)三年油價(jià)的預(yù)期。該公司表示,當(dāng)前季度將計(jì)入高達(dá)220億美元的支出,并表示預(yù)計(jì)原油價(jià)格在2023年之前不會(huì)回升至60美元/桶。荷蘭皇家殼牌還表示,預(yù)計(jì)長(zhǎng)期煉油利潤(rùn)率將比疫情爆發(fā)前下降30%。
彭博社(Bloomberg)報(bào)道稱,在海外,中國(guó)最大的五家煉油商正就組建營(yíng)銷聯(lián)盟進(jìn)行談判,這將使它們?cè)诿鎸?duì)生產(chǎn)商和貿(mào)易商時(shí)擁有更大的議價(jià)能力。此舉可能會(huì)略微壓低亞洲市場(chǎng)的利潤(rùn)率,尤其是俄羅斯和非洲混合燃料。彭博社(Bloomberg)表示,俄羅斯和非洲混合燃料將首先受到中國(guó)聯(lián)合競(jìng)購(gòu)的影響。
北京時(shí)間上周三,美國(guó)EIA公布的數(shù)據(jù)顯示,截至6月19日當(dāng)周,美國(guó)除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存增加144.2萬(wàn)桶至5.407億桶,高于預(yù)期的增加129.4萬(wàn)桶,以及121.5萬(wàn)桶的前值;上周美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量增加50萬(wàn)桶至1100萬(wàn)桶/日;美國(guó)上周原油出口增加69.5萬(wàn)桶/日至315.7萬(wàn)桶/日;美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量連續(xù)11周錄得下滑后本周錄得增長(zhǎng);上周美國(guó)原油庫(kù)存、美國(guó)墨西哥灣沿岸原油和蒸餾油庫(kù)存升至歷史新高。報(bào)告公布后,美、布兩油期貨短線下挫,跌幅均超3%。
歐佩克秘書(shū)長(zhǎng)巴爾金都表示,石油市場(chǎng)尚未“走出困境”。阿聯(lián)酋能源部長(zhǎng)馬茲魯伊也回應(yīng)了這一觀點(diǎn),稱石油行業(yè)“仍在困境中”。這一冷靜的聲明發(fā)表之際,歐佩克正采取前所未有的行動(dòng)來(lái)減少全球石油庫(kù)存。