周三(9月28日)紐約時(shí)段盤中，北京時(shí)間22:30，美國(guó)EIA公布的數(shù)據(jù)顯示，截至9月23日當(dāng)周美國(guó)除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存降幅超預(yù)期，精煉油庫(kù)存和汽油庫(kù)存降幅均超預(yù)期。EIA數(shù)據(jù)公布后美國(guó)原油價(jià)格短線拉升0.7美元。

EIA原油庫(kù)存降幅超預(yù)期

具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)截至9月23日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存變動(dòng)實(shí)際公布減少21.50萬(wàn)桶，預(yù)期增加44.3萬(wàn)桶，前值增加114.2萬(wàn)桶。

此外，美國(guó)截至9月23日當(dāng)周EIA汽油庫(kù)存實(shí)際公布減少242.20萬(wàn)桶，預(yù)期增加70.9萬(wàn)桶，前值增加156.9萬(wàn)桶;美國(guó)截至9月23日當(dāng)周EIA精煉油庫(kù)存實(shí)際公布減少289.20萬(wàn)桶，預(yù)期減少6.9萬(wàn)桶，前值增加123.1萬(wàn)桶。

EIA報(bào)告顯示，09月23日當(dāng)周美國(guó)原油出口增加110.6萬(wàn)桶/日至464.6萬(wàn)桶/日。09月23日當(dāng)周美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量減少10.0萬(wàn)桶至1200.0萬(wàn)桶/日。美國(guó)原油產(chǎn)品四周平均供應(yīng)量為1972.8萬(wàn)桶/日，較去年同期減少3.06%。09月23日當(dāng)周美國(guó)戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備(SPR)庫(kù)存減少457.5萬(wàn)桶至4.226億桶，降幅1.07%。

EIA報(bào)告顯示，09月23日當(dāng)周美國(guó)除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油進(jìn)口644.9萬(wàn)桶/日，較前一周減少49.8萬(wàn)桶/日。除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存減少21.5萬(wàn)桶至4.31億桶，降幅0.05%。

EIA報(bào)告顯示，美國(guó)至9月23日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫(kù)存為1984年7月27日當(dāng)周以來(lái)最低。美國(guó)至9月23日當(dāng)周EIA精煉油庫(kù)存降幅錄得2022年4月8日當(dāng)周以來(lái)最大。

美國(guó)原油價(jià)格5分鐘圖顯示

市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂正在加劇

隨著主要央行繼續(xù)大幅加息，市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂正在加劇。 上周美聯(lián)儲(chǔ)加息75個(gè)基點(diǎn)，其他全球主要央行累積加息425個(gè)基點(diǎn)，加劇市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退前景的擔(dān)憂，并令原油需求前景蒙陰。因此，國(guó)際油價(jià)仍處在守勢(shì)，因?yàn)樾枨笙陆狄馕吨鴥r(jià)格下降。消息人士稱，無(wú)論對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)造成多大的代價(jià)，越來(lái)越多的央行被迫采取非常規(guī)措施，經(jīng)濟(jì)需求將受到打擊，這可能有助于原油市場(chǎng)出現(xiàn)重新平衡。

美國(guó)8月房屋建筑許可大降10.0%，為2020年6月以來(lái)的最低水平。這是更具前瞻性的樓市指標(biāo)之一，表明該行業(yè)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)巨大。美國(guó)10年期指標(biāo)國(guó)債收益率觸及3.56%的2011年4月以來(lái)最高，受到密切關(guān)注的2年/10年期國(guó)債收益率差進(jìn)一步倒置，這是經(jīng)濟(jì)衰退的先行指標(biāo)。根據(jù)亞特蘭大聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的GDPNow預(yù)測(cè)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)第三季度的年增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為0.3%，低于之前預(yù)測(cè)的0.5%。亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)在報(bào)告中解釋說(shuō)：在今天上午美國(guó)人口普查局的新屋開工報(bào)告發(fā)布后，Nowcast中第三季度住宅投資增長(zhǎng)預(yù)測(cè)從-20.8%下降到-24.5%。

美國(guó)領(lǐng)先的投資研究機(jī)構(gòu)NDR目前認(rèn)為全球經(jīng)濟(jì)衰退的可能性為98%，觸發(fā)了“嚴(yán)重”衰退信號(hào)，該模型僅有的其他幾次如此高的數(shù)據(jù)是在此前的嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)衰退期間，如2020年和2008-2009年，全球股市目前面臨的拋售壓力仍在不斷加大。美國(guó)股市周一在熊市中越陷越深，標(biāo)普500指數(shù)和道指收跌，因投資者擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)的抗通脹行動(dòng)可能使美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入深度衰退。

美聯(lián)儲(chǔ)鷹派的基調(diào)繼續(xù)給油價(jià)壓力

隨著美聯(lián)儲(chǔ)本月連續(xù)3次上調(diào)利率75個(gè)基點(diǎn)，導(dǎo)致主要機(jī)構(gòu)進(jìn)一步下調(diào)美國(guó)增長(zhǎng)預(yù)期，投資者紛紛出脫原油多頭頭寸。鮑威爾預(yù)計(jì)，到2023年底，利率將達(dá)到4.6%。這一指導(dǎo)值已從此前的3.8%大幅上調(diào)。此外，失業(yè)率預(yù)計(jì)將升至4.1%。巨大的任務(wù)伴隨著巨大的犧牲，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將面臨加息步伐帶來(lái)的嚴(yán)重痛苦。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期的下降最終將在更長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)降低原油需求。

波士頓聯(lián)儲(chǔ)銀行主席柯林斯周一在其首次公開發(fā)言中表示，美聯(lián)儲(chǔ)需要降低不可接受的高通脹，這將導(dǎo)致失業(yè)率上升，但經(jīng)濟(jì)衰退并非不可避免。經(jīng)濟(jì)放緩幅度更小的目標(biāo)具有挑戰(zhàn)性，但可以實(shí)現(xiàn)。重要的是看到通脹正在下降的明確而令人信服的跡象。致力于將通貨膨脹率降至2%。如果更高的通脹預(yù)期根深蒂固，就更難抑制通脹。

克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特周一在準(zhǔn)備提交給麻省理工學(xué)院的講話稿中表示，如果可能會(huì)出現(xiàn)失誤，那么美聯(lián)儲(chǔ)做得太多總比做得太少好。當(dāng)存在不確定前景時(shí)，政策制定者最好采取更積極的行動(dòng)，因?yàn)椴扇》e極和先發(fā)制人的行動(dòng)可以防止最壞情況的結(jié)果切實(shí)發(fā)生。

美元指數(shù)走高給油價(jià)帶來(lái)壓力

衡量美元兌一籃子六種貨幣的美元指數(shù)大幅上揚(yáng)至逾20年新高，這對(duì)原油和以美元計(jì)價(jià)的商品構(gòu)成壓力。數(shù)據(jù)顯示，強(qiáng)勢(shì)美元對(duì)油價(jià)的影響為一年多來(lái)最大。瑞穗銀行能源期貨主管Bob Yawger稱：任何人都很難指望油價(jià)會(huì)在美元如此昂貴的情況下反彈。眾多石油消費(fèi)國(guó)的央行提高利率，引發(fā)了人們對(duì)經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂，這可能會(huì)擠壓石油需求。

芝加哥聯(lián)儲(chǔ)8月全國(guó)活動(dòng)指數(shù)降至0.0，市場(chǎng)預(yù)期為0.09，前值上修為0.29。此外，根據(jù)圣路易斯聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行(FRED)的數(shù)據(jù)，根據(jù)10年和5年盈虧平衡通脹率，美國(guó)通脹預(yù)期表明，該指標(biāo)在周一刷新了多日低點(diǎn)。同時(shí)長(zhǎng)期通脹預(yù)期降至2022年7月13日以來(lái)的最低水平。相比之下，5年期基準(zhǔn)指數(shù)跌至2021年6月以來(lái)的最低水平。

布朗兄弟哈里曼經(jīng)濟(jì)學(xué)家在普遍的避險(xiǎn)環(huán)境和上周聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)的鷹派決定的背景下，對(duì)美元持樂(lè)觀態(tài)度。上周，由于主要央行大舉收緊貨幣政策，市場(chǎng)已經(jīng)感到緊張，但英國(guó)財(cái)政政策的巨大錯(cuò)誤進(jìn)一步火上澆油。在全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也明顯放緩的情況下，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的大環(huán)境依然充滿挑戰(zhàn)。我們預(yù)計(jì)，在這種環(huán)境下，美元將繼續(xù)走強(qiáng)，盡管美聯(lián)儲(chǔ)收緊的預(yù)期仍然很高。美聯(lián)儲(chǔ)11月2日再加息75個(gè)基點(diǎn)幾乎已經(jīng)完全被市場(chǎng)消化，12月14日再加息50個(gè)基點(diǎn)也被消化。

地緣局勢(shì)升溫給油價(jià)帶來(lái)支撐

俄羅斯總統(tǒng)普京宣布調(diào)集部分部隊(duì)的消息也重新點(diǎn)燃了與烏克蘭有關(guān)的地緣政治擔(dān)憂，或?yàn)橛蛢r(jià)提供些許支撐。荷蘭國(guó)際集團(tuán)大宗商品研究主管表示，局勢(shì)升級(jí)將導(dǎo)致俄羅斯能源供應(yīng)的不確定性增加，此舉可能會(huì)導(dǎo)致西方呼吁對(duì)俄羅斯采取更激進(jìn)的制裁行動(dòng)。

烏克蘭總統(tǒng)澤倫斯基說(shuō)，也許“普京的核威脅是虛張聲勢(shì)，但現(xiàn)在，它可能是現(xiàn)實(shí)”。與此同時(shí)，美國(guó)警告說(shuō)，如果莫斯科在烏克蘭使用核武器，將會(huì)有“災(zāi)難性后果”。此前，俄羅斯外長(zhǎng)表示，舉行入俄公投的地區(qū)如果加入俄羅斯，將得到全面保護(hù)。

俄烏沖突的持續(xù)仍給原油市場(chǎng)造成一定影響，歐盟禁止進(jìn)口俄羅斯原油的制裁措施將于12月生效，或?qū)?dǎo)致供應(yīng)收緊，為油價(jià)提供些許支撐。能源網(wǎng)站oilprice分析師Irina Slav 表示，面對(duì)眾多挑戰(zhàn)，原油需求保持了彈性，OPEC+的日產(chǎn)量目標(biāo)已落后額定目標(biāo)350萬(wàn)桶以上;隨著亞洲經(jīng)濟(jì)重新開放，而俄羅斯原油被迫退出市場(chǎng)，原油供應(yīng)沖擊的風(fēng)險(xiǎn)增加。

歐盟計(jì)劃推遲為俄羅斯原油價(jià)格設(shè)置上限，因成員國(guó)存在分歧。消息人士稱，塞浦路斯和匈牙利等國(guó)已表示反對(duì)設(shè)置石油價(jià)格上限的提議。歐盟執(zhí)委會(huì)周末與各成員國(guó)會(huì)面，試圖就一攬子限制性措施達(dá)成妥協(xié)。歐盟成員國(guó)可能會(huì)推動(dòng)在10月6日于布拉格舉行的歐盟領(lǐng)導(dǎo)人非正式會(huì)議之前達(dá)成初步協(xié)議。

市場(chǎng)關(guān)注下個(gè)月初的OPEC+會(huì)議

市場(chǎng)的注意力正轉(zhuǎn)向OPEC及其包括俄羅斯在內(nèi)的盟友組成的OPEC+在10月5日開會(huì)時(shí)將采取什么行動(dòng)，OPEC+在上次會(huì)議上已經(jīng)同意小幅減產(chǎn)。不過(guò)，OPEC+的產(chǎn)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于目標(biāo)，這意味著進(jìn)一步減產(chǎn)可能不會(huì)對(duì)供應(yīng)產(chǎn)生太大的影響。

伊拉克石油部長(zhǎng)Ihsan Abdul Jabbar表示，OPEC+正在監(jiān)測(cè)油價(jià)情況，希望市場(chǎng)取得平衡。我們不希望油價(jià)大幅上漲或崩跌。我們進(jìn)入了一個(gè)具有挑戰(zhàn)性的時(shí)期。全球因素導(dǎo)致(油價(jià))下跌 ，最重要的是成長(zhǎng)放緩和通脹攀升。

OPEC需要采取行動(dòng)以提振油價(jià)。石油業(yè)專家、Black Gold Investors創(chuàng)始人Gary Ross表示，預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)月原油庫(kù)存將增加，OPEC將不得不削減50萬(wàn)-100萬(wàn)桶日產(chǎn)量，以維持90美元/桶左右的油價(jià)。隨著第四季度經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)和相對(duì)較弱的基本面進(jìn)入，供需將重新恢復(fù)平衡，這將導(dǎo)致庫(kù)存增加。如果OPEC不減少供應(yīng)，原油市場(chǎng)可能會(huì)轉(zhuǎn)向期貨溢價(jià)，一些原油產(chǎn)品將很難找到需求。