1月5日(周四)亞市盤(pán)初，美油交投于73.42美元/桶;油價(jià)周三下挫超5%，受累于與全球經(jīng)濟(jì)有關(guān)的需求擔(dān)憂，布倫特原油在今年頭兩個(gè)交易日遭遇了自1991年以來(lái)的最大兩日百分比跌幅;早間API數(shù)據(jù)顯示美國(guó)上周原油庫(kù)存增加，也拖累油價(jià)。

日內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)截至12月31日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)、EIA數(shù)據(jù)。

影響油價(jià)利空因素

【上周美國(guó)原油庫(kù)存增加約330萬(wàn)桶】

美國(guó)石油協(xié)會(huì)(API)的數(shù)據(jù)稱，上周美國(guó)原油庫(kù)存與汽油庫(kù)存攀升，餾分油庫(kù)存下降。截至12月30日的一周，原油庫(kù)存增加約330萬(wàn)桶，汽油庫(kù)存增加約120萬(wàn)桶，餾分油庫(kù)存減少約240萬(wàn)桶。

根據(jù)路孚特Eikon數(shù)據(jù)，今年前兩個(gè)交易日布倫特累計(jì)下跌約9.4%，為1991年1月以來(lái)最大年初兩日跌幅。瑞穗銀行駐紐約的能源期貨主管Bob Yawger說(shuō)，原油走低，因擔(dān)憂疫情和美聯(lián)儲(chǔ)推動(dòng)的全球經(jīng)濟(jì)衰退，這兩個(gè)需求破壞事件，”全球經(jīng)濟(jì)狀況和多國(guó)央行加息也對(duì)原油價(jià)格產(chǎn)生了影響。

【盡管下調(diào)產(chǎn)出目標(biāo)，12月OPEC石油產(chǎn)量仍增加】

路透周三公布的一項(xiàng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，盡管OPEC+就下調(diào)產(chǎn)量目標(biāo)以支持市場(chǎng)達(dá)成一致，12月OPEC石油產(chǎn)量仍增加。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，12月OPEC石油產(chǎn)量為2900萬(wàn)桶/日，比11月增加12萬(wàn)桶/日。9月曾達(dá)到2020年以來(lái)的最高水平;尼日利亞產(chǎn)量恢復(fù)帶動(dòng)OPEC整體產(chǎn)量增加，該國(guó)此前幾個(gè)月一直在應(yīng)對(duì)原油盜竊和產(chǎn)油區(qū)的不安全狀況。

接受調(diào)查的消息人士稱，許多尼日利亞的原油產(chǎn)地在12月產(chǎn)量增加，一些油企表示安全狀況改善。OPEC+11月決定將產(chǎn)量目標(biāo)削減200萬(wàn)桶/日，其中約127萬(wàn)桶/日將由10個(gè)受協(xié)議約束的OPEC成員國(guó)分擔(dān)。OPEC+在12月維持上述目標(biāo)不變。

根據(jù)調(diào)查，隨著尼日利亞12月產(chǎn)量反彈，減產(chǎn)協(xié)議執(zhí)行率略微下降至161%，11月為163%。

OPEC整體產(chǎn)量仍未達(dá)到目標(biāo)水平，因許多產(chǎn)油國(guó)，特別是尼日利亞和安哥拉缺乏達(dá)到目標(biāo)產(chǎn)量所需的產(chǎn)能。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，12月OPEC中受協(xié)議約束的10個(gè)成員國(guó)的產(chǎn)量比目標(biāo)水平低78萬(wàn)桶/日。11月低80萬(wàn)桶/日。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，尼日利亞12月產(chǎn)油量為135萬(wàn)桶/日，高于前一個(gè)月的118萬(wàn)桶/日。接受調(diào)查的消息人士稱，費(fèi)卡多斯和布拉斯河(Brass River)等原油的付運(yùn)量有所增加。尼日利亞是非洲最大石油出口國(guó)。OPEC海灣地區(qū)產(chǎn)油國(guó)相對(duì)嚴(yán)格地遵守了OPEC+協(xié)議中的產(chǎn)量目標(biāo)。沙特和伊拉克小幅控制了產(chǎn)量，科威特和阿聯(lián)酋的產(chǎn)量變化很小或沒(méi)有變化。

【沙特或?qū)⒗p質(zhì)原油官方售價(jià)下調(diào)至15個(gè)月來(lái)新低】

沙特阿拉伯可能進(jìn)一步下調(diào)其旗艦阿拉伯輕質(zhì)原油在2月的官方售價(jià)，下調(diào)幅度預(yù)計(jì)為約1.50美元/桶，這將令該原油價(jià)格回落至2021年11月以來(lái)的最低水平，較阿曼/迪拜原油均價(jià)高出約1.75美元/桶。

由于對(duì)供應(yīng)過(guò)剩的擔(dān)憂持續(xù)籠罩著市場(chǎng)，沙特阿拉伯于去年12月將本月的阿拉伯輕質(zhì)原油的官方售價(jià)下調(diào)了2.20美元，至10個(gè)月以來(lái)低點(diǎn)。一位受訪者表示：“近期市場(chǎng)前景黯淡，預(yù)計(jì)俄羅斯將向亞洲輸送更多石油，但需求并未明顯回升?！睔W盟以及七國(guó)集團(tuán)(G7)對(duì)俄羅斯海運(yùn)石油的禁令和設(shè)置價(jià)格上限迫使俄羅斯將其石油轉(zhuǎn)而運(yùn)往亞洲。

據(jù)悉，阿拉伯輕質(zhì)原油的官方售價(jià)通常在每月5日左右發(fā)布，并為伊朗、科威特和伊拉克的石油價(jià)格設(shè)定趨勢(shì)，影響約900萬(wàn)桶/日運(yùn)往亞洲的石油。

【美國(guó)職位空缺居高不下，制造業(yè)連續(xù)第二個(gè)月萎縮】

美國(guó)勞工部月度職位空缺及勞動(dòng)力流動(dòng)調(diào)查(JOLTS)報(bào)告顯示，衡量勞動(dòng)力需求的職位空缺在11月減少5.4萬(wàn)個(gè)，至1045.8萬(wàn)個(gè)。職位空缺降幅低于預(yù)期，勞動(dòng)力市場(chǎng)仍吃緊，這可能會(huì)推動(dòng)美聯(lián)儲(chǔ)將利率提高到比目前預(yù)期更高的水平，以抑制通脹。數(shù)據(jù)公布后，美國(guó)股市走高;美元兌一籃子貨幣下滑;美債價(jià)格上漲。此外隨著需求下滑，12月制造業(yè)連續(xù)第二個(gè)月出現(xiàn)萎縮。美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)的制造業(yè)PMI從11月的49.0降至48.4。

【美聯(lián)儲(chǔ)2月加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為71.2%】

據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)2月加息25個(gè)基點(diǎn)至4.50%-4.75%區(qū)間的概率為71.2%，加息50個(gè)基點(diǎn)的概率為28.8%;到3月累計(jì)加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為14.4%，累計(jì)加息50個(gè)基點(diǎn)的概率為62.6%，累計(jì)加息75個(gè)基點(diǎn)的概率為22.9%。

影響油價(jià)利多因素

【美股三大指數(shù)收高，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議記錄確認(rèn)聚焦通脹】

美股標(biāo)普500指數(shù)周三收高，但不及盤(pán)中高點(diǎn)，在美聯(lián)儲(chǔ)公布上次會(huì)議記錄后交投震蕩。會(huì)議記錄顯示官員們高度聚焦于控制通脹，即使他們同意放緩加息步伐。

在美聯(lián)儲(chǔ)12月13-14日的政策會(huì)議上，官員們認(rèn)同聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)繼續(xù)提高信貸成本以控制物價(jià)上漲的步伐，但要逐步推進(jìn)以限制經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

投資者正在仔細(xì)研究美聯(lián)儲(chǔ)的內(nèi)部討論，以尋找有關(guān)其未來(lái)路徑的線索。會(huì)后，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示需要更多加息，并采取了比投資者當(dāng)時(shí)預(yù)期更為鷹派的基調(diào)。

雖然一些基金經(jīng)理表示，會(huì)議記錄并沒(méi)有任何意外之處，但市場(chǎng)似乎一直抱著憧憬，希望有一些跡象表明美聯(lián)儲(chǔ)至少在考慮放寬政策緊縮。

達(dá)拉斯NFJ Investment Group投資組合經(jīng)理Burns McKinney表示，“市場(chǎng)就像一個(gè)要吃冰淇淋的孩子。父母說(shuō)‘不行’，但市場(chǎng)還是一直在問(wèn)，因?yàn)楦改敢酝?jīng)屈服過(guò)，市場(chǎng)仍然認(rèn)為會(huì)得到冰淇淋，只是沒(méi)有像以前他們想像的那么快?！?/p>

McKinney指出，會(huì)議記錄證明了美聯(lián)儲(chǔ)官員的擔(dān)憂，即無(wú)端放寬金融條件會(huì)使他們對(duì)抗通脹的難度上升。標(biāo)普對(duì)利率敏感的科技指數(shù)在會(huì)議記錄公布后漲幅稍微縮減，最后收升0.26%。即便受益于升息的銀行板塊也回吐漲幅，但仍收高1.9%。

在標(biāo)普11個(gè)主要板塊中，能源板塊收盤(pán)上漲0.06%，表現(xiàn)最弱，而房地產(chǎn)板塊表現(xiàn)最強(qiáng)，收盤(pán)上漲2.3%，其次是材料板塊上漲1.7%。

同樣在周三，明尼亞波利斯聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行主席卡什卡利(Neel Kashkari)也強(qiáng)調(diào)了繼續(xù)加息的必要性，他還提出了自己的預(yù)測(cè)，即應(yīng)該在政策利率達(dá)到5.4%后初步暫停行動(dòng)。

摩根士丹利全球投資辦公室駐紐約的模型投資組合構(gòu)建主管Mike Loewengart表示：“美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議記錄很好地提醒了投資者，應(yīng)該預(yù)期利率在整個(gè)2023年都將保持高位。在就業(yè)市場(chǎng)持續(xù)強(qiáng)勁的情況下，抗擊通脹仍是美聯(lián)儲(chǔ)的首要任務(wù)是有道理的。最重要的是，盡管我們掀開(kāi)新的日歷，但去年的市場(chǎng)不利因素依然存在?！?/p>

市場(chǎng)參與者現(xiàn)在認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在2月份加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性為68.8%，但仍然認(rèn)為利率到6月達(dá)到略低于5%的峰值。

當(dāng)天早些時(shí)候的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)11月的職位空缺表明勞動(dòng)力市場(chǎng)仍吃緊，這給美聯(lián)儲(chǔ)在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)堅(jiān)持其貨幣緊縮行動(dòng)提供了理由，而其他數(shù)據(jù)顯示12月制造業(yè)進(jìn)一步萎縮。

【2023年歐洲能源供應(yīng)或?qū)?yán)重不足】

歐盟委員會(huì)負(fù)責(zé)經(jīng)濟(jì)事務(wù)的執(zhí)行副主席瓦爾季斯·東布羅夫斯基斯在接受媒體采訪時(shí)強(qiáng)調(diào)，2023年歐盟的能源供應(yīng)或?qū)?yán)重不足。他表示，雖然2022年期間已經(jīng)做了很多工作，但這不能確保2023年能源供給充足，必須尋找額外的天然氣供應(yīng)，并建設(shè)配套基礎(chǔ)設(shè)施，否則下一個(gè)冬天會(huì)非常困難，歐洲此前對(duì)俄羅斯天然氣的過(guò)分依賴正在不斷引發(fā)問(wèn)題。

【英國(guó)鐵路工人大罷工 數(shù)百萬(wàn)人通勤受影響】

因薪酬、工作崗位和工作條件等方面的訴求長(zhǎng)期未得到解決，英國(guó)鐵路工人本周再次進(jìn)行罷工，英國(guó)鐵路系統(tǒng)將再次面臨幾乎癱瘓的狀態(tài)。

根據(jù)英國(guó)全國(guó)鐵路、海路與公路運(yùn)輸工會(huì)的聲明，工會(huì)成員在本周二、周三、周五和周六進(jìn)行罷工。同時(shí)，英國(guó)火車司機(jī)聯(lián)盟也將于本周四參與到罷工之中。據(jù)英國(guó)媒體報(bào)道，本輪參與罷工的工人超過(guò)4萬(wàn)名，英國(guó)有近五分之四的鐵路服務(wù)停擺，蘇格蘭和威爾士的大部分地區(qū)鐵路服務(wù)癱瘓。

英國(guó)等歐洲多國(guó)追隨美國(guó)對(duì)俄羅斯施加嚴(yán)厲制裁，導(dǎo)致歐洲陷入能源危機(jī)、通脹高企。去年4月以來(lái)，英國(guó)通脹率一直在9%以上，尤其是去年9月開(kāi)始，英國(guó)通脹率已連續(xù)三個(gè)月超過(guò)10%。

總體來(lái)看，原油庫(kù)存增加，以及受累于與全球經(jīng)濟(jì)有關(guān)的需求擔(dān)憂，油價(jià)維持空頭觀點(diǎn)，日內(nèi)關(guān)注EIA數(shù)據(jù)，若數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示庫(kù)存增加，美油或觸及70美元/桶關(guān)口。

北京時(shí)間8:24,美原油現(xiàn)報(bào)73.42美元/桶。