2月2日(周四)亞市盤初，美油交投于76.92美元/桶附近;油價(jià)周三下跌近3%，美國(guó)政府?dāng)?shù)據(jù)顯示，原油、汽油和餾分油庫(kù)存均大增，同時(shí)OPEC+維持產(chǎn)量政策不變。

影響油價(jià)利空因素

【上周美國(guó)原油和成品油庫(kù)存均升至2021年6月以來(lái)最高水平】

美國(guó)能源信息署(EIA)周三表示，需求仍然疲軟之際，上周美國(guó)原油和成品油庫(kù)存均增至2021年6月以來(lái)的最高水平。

截至1月27日當(dāng)周， 原油庫(kù)存攀升410萬(wàn)桶，至4.527億桶，路透調(diào)查分析師預(yù)期為增加40萬(wàn)桶。

煉廠產(chǎn)能利用率下降，且凈進(jìn)口攀升之際，原油庫(kù)存已連續(xù)第六周增長(zhǎng)。

EIA表示，俄克拉荷馬州庫(kù)欣交割中心的原油庫(kù)存上周增加230萬(wàn)桶。上周煉廠煉油量下降了2萬(wàn)桶/日，產(chǎn)能利用率下降0.4個(gè)百分點(diǎn)，至85.7%。

上周汽油庫(kù)存增加260萬(wàn)桶，至2.346億桶，路透調(diào)查分析師預(yù)期為增加140萬(wàn)桶。

數(shù)據(jù)顯示，包括柴油和取暖油在內(nèi)的餾分油庫(kù)存增加230萬(wàn)桶，至1.176億桶，預(yù)期為減少130萬(wàn)桶。美國(guó)原油凈進(jìn)口增加259萬(wàn)桶/日。

【OPEC+決定維持減產(chǎn)200萬(wàn)桶/日的政策不變】

OPEC+的聯(lián)合部長(zhǎng)級(jí)監(jiān)督委員會(huì)(JMMC)會(huì)議確認(rèn)該產(chǎn)油國(guó)聯(lián)盟當(dāng)前的產(chǎn)出政策，維持去年同意的減產(chǎn)措施不變，目前市場(chǎng)寄望中國(guó)需求增加，同時(shí)俄羅斯供應(yīng)前景不確定。OPEC在會(huì)后聲明中表示，部長(zhǎng)們?cè)u(píng)估了產(chǎn)出數(shù)字，并“重申了他們對(duì)持續(xù)到2023年底的OPEC+協(xié)議的承諾”。一位消息人士表示，會(huì)議傳達(dá)的信息是，OPEC+將維持政策直到協(xié)議結(jié)束，而且該聯(lián)盟處于“靜音模式”。

【鮑威爾稱抗通脹進(jìn)展令人欣慰，但不足以讓聯(lián)儲(chǔ)發(fā)出暫停加息信號(hào)】

美聯(lián)儲(chǔ)周三宣布將指標(biāo)利率提高25個(gè)基點(diǎn)，但仍承諾將“繼續(xù)提高”借貸成本，作為其尚未結(jié)束的通脹阻擊戰(zhàn)的一部分。

美聯(lián)儲(chǔ)在聲明中表示，“通脹已經(jīng)有所緩解，但仍處于高位?！边@標(biāo)志著聯(lián)儲(chǔ)明確承認(rèn)抑制通脹的努力取得進(jìn)展，使通脹從去年觸及的40年高位回落。

不過(guò)，美聯(lián)儲(chǔ)仍表示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)正在“溫和增長(zhǎng)”且就業(yè)增長(zhǎng)“強(qiáng)勁”，決策者仍“高度關(guān)注通脹風(fēng)險(xiǎn)”。

鮑威爾表示：“我們還需要大量的證據(jù)來(lái)證明通脹正在消退，以確信通脹正向著目標(biāo)靠攏。”

鮑威爾也表示，他認(rèn)為存在一條這樣的路徑，讓通脹回到2%目標(biāo)的同時(shí)不導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)大幅下滑，而且可能只需“再加息幾次”，就能達(dá)到聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為壓低通脹所需的足夠限制性水平。

Bankrate首席金融分析師Greg McBride表示：“如果你之前希望看到即將暫停加息的明確跡象，那么你會(huì)感到很失望。美聯(lián)儲(chǔ)在聲明中保留了‘繼續(xù)加息’的說(shuō)法，這給了他們留下了根據(jù)未來(lái)出爐的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)作出選擇的空間。”

【美聯(lián)儲(chǔ)3月加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為85.6%】

據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)3月加息25個(gè)基點(diǎn)至4.75%-5.00%區(qū)間的概率為85.6%，維持利率不變的概率為14.4%;到5月維持利率不變的概率為8.6%，累計(jì)加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為56.9%，累計(jì)加息50個(gè)基點(diǎn)的概率為34.5%。

影響油價(jià)利多因素

【國(guó)際能源署署長(zhǎng)比羅爾認(rèn)為俄羅斯成品油價(jià)格上限不會(huì)造成重大干擾】

國(guó)際能源署(IEA)署長(zhǎng)比羅爾(Fatih Birol)周三表示，他預(yù)計(jì)歐盟執(zhí)委會(huì)關(guān)于對(duì)俄羅斯成品油設(shè)定價(jià)格上限的建議不會(huì)帶來(lái)重大問(wèn)題或干擾。

比羅爾在渥太華告訴記者，“可能會(huì)有一些過(guò)渡期的困難，但我們知道，今年下半年將有大量新煉油產(chǎn)能投產(chǎn)，我們將看到全球范圍內(nèi)大量成品油貿(mào)易改道，因此，我預(yù)計(jì)不會(huì)造成重大干擾?！?/p>

【歐盟周三未就俄羅斯成品油價(jià)格上限做出決定】

歐盟外交官表示，歐盟成員國(guó)之間由于存在分歧，周三推遲做出決定后，尋求在周五就歐盟執(zhí)委會(huì)關(guān)于對(duì)俄羅斯成品油設(shè)定價(jià)格上限的提議達(dá)成協(xié)議。

歐盟執(zhí)委會(huì)上周提議，從2月5日起，歐盟對(duì)柴油等較原油溢價(jià)的俄羅斯成品油設(shè)定每桶100美元的價(jià)格上限，對(duì)燃料油等較原油折價(jià)的成品油設(shè)定每桶45美元的上限。價(jià)格上限數(shù)字必須得到歐盟27個(gè)成員國(guó)的批準(zhǔn)。

三位歐盟外交官告訴路透，歐盟各成員國(guó)官員將在周五開(kāi)會(huì)，試圖達(dá)成協(xié)議。

外交官們說(shuō)，波蘭和三個(gè)波羅的海國(guó)家仍在推動(dòng)將上限設(shè)定在較低水平，以盡可能多地限制莫斯科從銷售燃料中獲得收入。

然而，一位外交官指出，歐盟改變價(jià)格上限的能力有限，因?yàn)檫@是七國(guó)集團(tuán)(G7)的一項(xiàng)更廣泛的協(xié)議。

這三位外交官說(shuō)，歐盟各國(guó)官員還將在周五恢復(fù)關(guān)于將制裁擴(kuò)大到白俄羅斯的會(huì)談，以打擊俄企通過(guò)鄰國(guó)白俄羅斯運(yùn)送違禁產(chǎn)品、規(guī)避對(duì)俄制裁的行為。

【美股標(biāo)普與納指大漲，美聯(lián)儲(chǔ)加息后鮑威爾承認(rèn)通脹開(kāi)始放緩】

標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)周三大幅收高，此前美聯(lián)儲(chǔ)加息25個(gè)基點(diǎn)，主席鮑威爾隨后承認(rèn)通脹開(kāi)始放緩。

在美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息決定后，華爾街的主要股指應(yīng)聲下跌。利率聲明還表示，“繼續(xù)加息”將是合適的。

但在鮑威爾開(kāi)始對(duì)記者講話后不久，主要股指從低點(diǎn)反彈并不斷上漲，標(biāo)普指數(shù)收漲1%，納斯達(dá)克指數(shù)上揚(yáng)2%。

圣路易斯Edward Jones的投資策略師Angelo Kourkafas表示，鮑威爾對(duì)有關(guān)最近幾個(gè)月股票上漲和債券收益率下降等金融條件變寬松問(wèn)題的回答，讓投資者受到鼓舞。

Kourkafas說(shuō)，“他有機(jī)會(huì)傳達(dá)鷹派信息，但沒(méi)有這么做。他本可以說(shuō)市場(chǎng)過(guò)于興奮，但他沒(méi)有抓住這個(gè)機(jī)會(huì)。相反，他說(shuō)緊縮在很大程度上已經(jīng)發(fā)生了，”這位策略師表示，由于鮑威爾說(shuō)他可以首次承認(rèn)通脹放緩已經(jīng)開(kāi)始發(fā)生，投資者將他關(guān)于可能還會(huì)有兩次加息的建議視為“預(yù)留空間”。

在標(biāo)普500指數(shù)的11個(gè)主要行業(yè)板塊中，只有能源板塊收盤下跌，跌幅為1.9%，而對(duì)利率敏感的科技板塊漲幅最大，上漲2.3%。

投資者主要關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)前進(jìn)的路徑。因?yàn)榻衲晔状握邥?huì)議的加息規(guī)模符合預(yù)期，此前美聯(lián)儲(chǔ)在2022年快速加息，包括12月加息50個(gè)基點(diǎn)。

新聞發(fā)布會(huì)后，貨幣市場(chǎng)押注6月份的終端利率為4.892%，而在美聯(lián)儲(chǔ)聲明之前，預(yù)估為4.92%。

美國(guó)利率期貨仍在為今年的降息定價(jià)，預(yù)計(jì)到12月底聯(lián)邦基金利率為4.403%，與會(huì)議前相同。

最近的數(shù)據(jù)表明通脹正在緩解，美聯(lián)儲(chǔ)也在關(guān)注那些將決定勞動(dòng)力市場(chǎng)韌性和工資增速的數(shù)據(jù)。

但數(shù)據(jù)顯示，在勞工部周五公布1月非農(nóng)就業(yè)人口綜合報(bào)告之前，美國(guó)12月份的職位空缺意外增加。

另一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，由于升息抑制了對(duì)商品的需求，1月美國(guó)制造業(yè)進(jìn)一步收縮。三大股指今年開(kāi)局都表現(xiàn)強(qiáng)勁，標(biāo)普500指數(shù)與道指錄得2019年以來(lái)1月份的首次上漲，因投資者重返市場(chǎng)，這些市場(chǎng)在上一年因美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派政策而受到重創(chuàng)。

【美國(guó)12月職位空缺意外升至五個(gè)月高點(diǎn)】

美國(guó)12月職位空缺意外增加，這表明盡管利率上升且對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂不斷增加，但勞動(dòng)力需求仍然強(qiáng)勁，這可能會(huì)使美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)保持在政策緊縮的道路上。

勞工部周三發(fā)布的月度職位空缺和勞動(dòng)力流動(dòng)調(diào)查(JOLTS)報(bào)告顯示，12月每一個(gè)失業(yè)人員對(duì)應(yīng)著1.9個(gè)職位空缺。勞動(dòng)力持續(xù)緊張的跡象沒(méi)有改變美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)放緩加息步伐的主張，其在周三結(jié)束為期兩天的會(huì)議時(shí)決定加息25個(gè)基點(diǎn)。

紐約FWDBONDS的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Christopher Rupkey說(shuō)，這很可能是歷史上第一次沒(méi)有實(shí)質(zhì)性就業(yè)損失的經(jīng)濟(jì)衰退，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)來(lái)說(shuō)，通脹壓力正在降溫是一件好事，因?yàn)閯趧?dòng)力市場(chǎng)根本沒(méi)有降溫。衡量勞動(dòng)力需求的指標(biāo)職位空缺在12月的最后一天增加了57.2萬(wàn)個(gè)，達(dá)到五個(gè)月來(lái)的高點(diǎn)1100萬(wàn)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家之前預(yù)測(cè)為1,025萬(wàn)個(gè)職位空缺。

由于空缺職位集中在休閑和酒店業(yè)以及零售業(yè)，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為12月的激增是暫時(shí)的。其他人猜測(cè)，空缺職位被夸大了，因?yàn)殡y以對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行季節(jié)性波動(dòng)調(diào)整。

職位空缺率從11月的6.4%上升到6.7%。雇傭人數(shù)從600萬(wàn)增加到620萬(wàn)。職位空缺和雇傭人數(shù)的差距表明工資增長(zhǎng)可能會(huì)保持高位。

總體來(lái)看，美國(guó)原油和成品油庫(kù)存增加，且OPEC+決定維持減產(chǎn)政策不變，兩大利空因素影響下，油價(jià)存下行風(fēng)險(xiǎn)，短線油價(jià)關(guān)注歐盟就俄羅斯成品油價(jià)格上限談判，若協(xié)議達(dá)成，油價(jià)短線或下探75美元/桶關(guān)口。

北京時(shí)間8:18，美原油現(xiàn)報(bào)76.92美元/桶。