6月2日(周五)亞市盤初，美原油交投于70美元/桶附近;油價周四上漲近4%，創(chuàng)下兩周來最大漲幅，美國眾議院通過暫停美國債務(wù)上限的法案，抵消了美國原油庫存上升的影響。市場也將關(guān)注周日舉行的OPEC+會議。

日內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注非農(nóng)數(shù)據(jù)，聚焦周日OPEC+會議。

影響油價利多因素

【美國債務(wù)上限法案獲眾議院通過后，參議院力爭快速放行以避免違約】

美國眾議院通過了暫時擱置31.4萬億美元債務(wù)上限的法案，避免一場災(zāi)難性違約的可能性提高。CFRA Research分析師Stewart Glickman說，“債務(wù)上限談判的成功清除了雷區(qū)，但整體需求前景仍然不明朗，例如，卡車運(yùn)輸領(lǐng)域表現(xiàn)不佳。

目前僅剩四天時間來通過該法案并送交民主黨總統(tǒng)拜登簽署成法，從而避免美國出現(xiàn)災(zāi)難性違約。參議院民主黨和共和黨領(lǐng)導(dǎo)人均誓言要盡其所能加快推進(jìn)這項法案。美國參議院民主黨領(lǐng)袖舒默表示，參議院將繼續(xù)開會，直到議員們批準(zhǔn)議案，并將其送呈總統(tǒng)拜登簽署成法。

【美股創(chuàng)九個月收盤新高，因美聯(lián)儲暫停加息的希望和受債限協(xié)議鼓舞】

美國股市納斯達(dá)克指數(shù)和標(biāo)普500指數(shù)周四急升，創(chuàng)九個月收盤新高，因?yàn)楣べY壓力放緩的跡象增加了美聯(lián)儲將暫停加息的希望，投資者對國會投票暫停美國債務(wù)上限感到歡欣鼓舞。

上周初請失業(yè)金人數(shù)小幅上升，而5月民間就業(yè)崗位增長超預(yù)期，這表明勞動力市場仍然緊張，可能推動美聯(lián)儲繼續(xù)加息?，F(xiàn)在焦點(diǎn)轉(zhuǎn)移到勞工部備受關(guān)注的5月就業(yè)報告，該報告將于周五公布。該數(shù)據(jù)將有助于決定美聯(lián)儲是否堅持其激進(jìn)加息行動。

納數(shù)和標(biāo)普500指數(shù)收于2022年8月以來最高，因?qū)γ缆?lián)儲能夠?qū)崿F(xiàn)經(jīng)濟(jì)軟著陸持樂觀態(tài)度的情況下，投資者接受有韌性的勞動力市場。

美國各交易所累計成交111.4億股，而過去20個完整交易日的日均成交量約為105.8億股。據(jù)ADP報告，工資通脹正在放緩，而勞工部的一份報告稱，第一季度單位勞動成本增幅被下修至4.2%，5月公布的初值為增長6.3%。紐約OANDA的高級市場分析師Edward Moya說，“第一季度的單位勞動成本數(shù)據(jù)通常不會引發(fā)市場反應(yīng)。但今日的數(shù)據(jù)暗示出現(xiàn)了重大改善，市場變得有信心，美聯(lián)儲6月基本上不會加息，對7月份加息的信心正在下降，”根據(jù)芝商所的FedWatch工具，利率期貨走勢顯示，美聯(lián)儲在6月13-14日的政策會議上停止加息的概率為76.2%。

周三晚些時候，眾議院批準(zhǔn)了暫停實(shí)施31.4萬億美元債務(wù)上限的法案，該法案被移交給參議院，參議院必須在下周一之前通過該法案，屆時政府可能開始出現(xiàn)違約。

洛克菲勒全球家庭辦公室(Rockefeller Global Family Office)駐紐約的首席投資官Jimmy Chang說：“我仍然持謹(jǐn)慎態(tài)度，但我也認(rèn)識到，有一些催化劑可以在一段時間內(nèi)繼續(xù)支撐市場。大多數(shù)人會自然傾向軟著陸情境，我的基本假設(shè)情境仍然是，我們將在未來幾個季度出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退?！?/p>

帶領(lǐng)標(biāo)普500指數(shù)走高的是英偉達(dá)，該股急升5.1%，盡管這家芯片制造商因預(yù)測人工智能相關(guān)收入增加而大漲，但仍未能進(jìn)入市值超過1萬億美元的精英俱樂部。

高盛下滑2.3%，此前該行披露了進(jìn)一步裁員的計劃，因經(jīng)濟(jì)環(huán)境艱困影響了交易促成業(yè)務(wù)。Meta Platforms上漲2.98%，扶助提振納斯達(dá)克指數(shù)，之前該公司發(fā)布其下一代混合現(xiàn)實(shí)頭戴式顯示設(shè)備。

【美聯(lián)儲6月按兵不動的概率為81.9%】

據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲6月維持利率不變的概率為81.9%，加息25個基點(diǎn)的概率為18.1%;到7月維持利率在當(dāng)前水平的概率為45.3%，累計加息25個基點(diǎn)的概率為46.6%，累計加息50個基點(diǎn)的概率為8.1%。

影響油價利空因素

【印度5月進(jìn)口創(chuàng)紀(jì)錄的俄羅斯原油】

根據(jù)船運(yùn)追蹤機(jī)構(gòu)的初步估計，印度5月的俄羅斯原油進(jìn)口量創(chuàng)下歷史新高，原油價格打折吸引買家大舉購買，而對中東和非洲石油的需求則下降。

Vortexa和Kpler的數(shù)據(jù)顯示，盡管美國一直警告不要試圖規(guī)避價格上限的約束，但印度和亞洲國家在5月進(jìn)口約1.1億桶原油，較前月增長近10%。

根據(jù)Vortexa的數(shù)據(jù)，印度進(jìn)口的俄羅斯原油估計為860萬噸(6,280萬桶)，創(chuàng)下歷史新高;來自Kpler的數(shù)據(jù)也顯示了類似趨勢，印度進(jìn)口量創(chuàng)下了6670萬桶的紀(jì)錄。

【進(jìn)口猛增推動上周美國原油庫存意外攀升】

美國能源信息署(EIA)周四公布的數(shù)據(jù)顯示，上周美國原油庫存意外增加，因進(jìn)口猛增，餾分油庫存也有所增加，汽油庫存減少。EIA稱，在截至5月26日的一周內(nèi)，原油庫存增加450萬桶，路透調(diào)查的分析師預(yù)期為減少140萬桶。

瑞穗銀行(Mizuho)能源期貨主管Bob Yawger稱， “都是進(jìn)口推動的，進(jìn)口量大增。這基本上推動了庫存大幅攀升。”

EIA表示，美國原油凈進(jìn)口增加100萬桶/日。俄克拉荷馬州庫欣交割中心的原油庫存上周增加160萬桶。煉廠煉油量增加9.6萬桶/日，產(chǎn)能利用率上升1.4個百分點(diǎn)。EIA表示，汽油庫存減少20萬桶，分析師預(yù)期為減少50萬桶。數(shù)據(jù)顯示，汽油產(chǎn)品供應(yīng)量四周均值上升至2021年12月以來最高，這是衡量需求的一個指標(biāo)。包括柴油和取暖油在內(nèi)的餾分油庫存增加近100萬桶，預(yù)期為增加90萬桶。

【OPEC+不太可能在6月4日會議上加大石油減產(chǎn)力度】

來自O(shè)PEC+的四位消息人士稱，盡管油價跌向每桶70美元，但該組織不太可能在周日的部長級會議上加大減產(chǎn)力度。

OPEC+是石油輸出國組織(OPEC)和以俄羅斯為首的產(chǎn)油國組成的聯(lián)盟，該組織的原油產(chǎn)量占全球的約40%，在石油出口市場的占比為約60%，這意味著其政策決定可以對油價產(chǎn)生重大影響。隨著經(jīng)濟(jì)前景惡化，OPEC+的幾個成員國在4月承諾從5月開始自愿減產(chǎn)，并持續(xù)到今年年底。

這是在去年10月作出的減產(chǎn)承諾的基礎(chǔ)上的進(jìn)一步減產(chǎn)，當(dāng)時設(shè)定的減產(chǎn)目標(biāo)是在2022年的8月產(chǎn)量基礎(chǔ)上減產(chǎn)200萬桶/日。這使得減產(chǎn)總量達(dá)到366萬桶/日，約占全球消費(fèi)量的4%。該聯(lián)盟最近的減產(chǎn)幅度超過了其目標(biāo)，主要是因?yàn)槲鞣钱a(chǎn)油國尼日利亞和安哥拉的產(chǎn)能受抑制。

4月份的意外決定扶助推動指標(biāo)布倫特原油價格在隨后幾天里上漲約9美元，達(dá)到每桶87美元以上，但此后回吐了這些漲幅，在73美元以下交易，因擔(dān)憂全球經(jīng)濟(jì)增長及其對燃料需求影響。

一位OPEC+消息人士說，“此時此刻來看，本次會議上不會有變化，但像往常一樣，取決于某些情緒，一切都可能改變，”這一觀點(diǎn)得到了其他三位消息人士的贊同，他們都要求不透露姓名。另外兩位消息人士說，現(xiàn)在對會議結(jié)果言之鑿鑿還為時過早。

除了4月的意外決定外，該組織近年來已多次讓市場感到意外。匯豐銀行在周三的一份報告中說，預(yù)計OPEC+不會改變其政策，但如果今年下半年沒有出現(xiàn)預(yù)期的市場短缺，而且價格仍然低于每桶80美元，該組織可能會在之后削減產(chǎn)量。

高盛預(yù)計本周OPEC+不會調(diào)整政策，但預(yù)測該組織可能“利用機(jī)會部分抵消鷹派言論”。該行還表示，如果今年下半年價格仍然低于80美元，OPEC+可能會在之后采取行動。

【美國上周初請失業(yè)金人數(shù)小幅上升】

美國上周初請失業(yè)金人數(shù)小幅增加，民間雇主在5月份雇用的工人多于預(yù)期，表明勞動力市場持續(xù)緊張，這可能促使美聯(lián)儲將利率保持在高位。截至5月27日當(dāng)周，初請失業(yè)金人數(shù)增加2,000人，經(jīng)季節(jié)調(diào)整后為23.2萬人，預(yù)測為23.5萬。ADP的全國就業(yè)報告顯示，5月民間就業(yè)崗位增加27.8萬個，預(yù)測為增加17萬個。制造業(yè)呈現(xiàn)螺旋式下滑。供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)稱，5月美國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)從4月的47.1降至46.9。

【美聯(lián)儲哈克：美國今年經(jīng)濟(jì)增長率將不到1%】

費(fèi)城聯(lián)儲主席哈克說，他預(yù)計今年的經(jīng)濟(jì)增長將不到1%，失業(yè)率(目前為3.4%)將上升至4.4%左右。同時，他預(yù)計今年的通脹率將降至3.5%，明年為2.5%，到2025年才能回到美聯(lián)儲2%的目標(biāo)。

他說，如果失業(yè)率上升得比他目前預(yù)測的要快，或者通脹下降得更快，他可以設(shè)想美聯(lián)儲會降息。但他說，他的基線預(yù)測是利率保持不變，給通脹率下降留出時間，并保持他目前認(rèn)為的“合理寬泛”的路徑，以避免如果美聯(lián)儲過度收緊政策可能出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)衰退。

哈克說，“我認(rèn)為我們現(xiàn)在已經(jīng)處于，或非常接近于這一點(diǎn)，我們明顯處于限制性區(qū)域，我們可以在那里停留一段時間，我們沒有必要不斷加息，然后又不得不迅速扭轉(zhuǎn)方向?！?/p>

總體來看，美國債務(wù)上限談判樂觀消息提振油價攀升，但庫存增加，且印度5月進(jìn)口創(chuàng)紀(jì)錄的俄羅斯原油，加之初請失業(yè)金數(shù)據(jù)顯示勞動力市場或緊張，將限制油價漲幅;日內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注晚間非農(nóng)數(shù)據(jù)，以及周日的OPEC+會議，在非農(nóng)數(shù)據(jù)和OPEC+會議出爐之前，日內(nèi)油價或在70美元/桶附近維持震蕩。

北京時間8:15，美原油現(xiàn)報70.00美元/桶。