8月24日(周四)亞市盤初，美原油交投于78.53美元/桶附近;油價(jià)周三下跌超1%，因美國(guó)汽油庫存增加和全球制造業(yè)數(shù)據(jù)疲軟導(dǎo)致的需求困境蓋過了對(duì)美國(guó)原油庫存降幅大于預(yù)期的樂觀情緒。

日內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)7月耐用品訂單月率初值、美國(guó)截至8月19日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)、2023年杰克遜霍爾全球央行年會(huì)舉行、美聯(lián)儲(chǔ)官員講話。

影響油價(jià)利空因素

【美國(guó)8月企業(yè)活動(dòng)幾近停滯】

美國(guó)8月企業(yè)活動(dòng)接近停滯，增速創(chuàng)下2月以來最慢，因?qū)嫶蠓?wù)業(yè)的新業(yè)務(wù)需求萎縮。標(biāo)普全球稱，跟蹤制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的美國(guó)綜合采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值從7月的52降至8月的50.4，為2022年11月以來最大降幅。8月服務(wù)業(yè)PMI為51.0，為2月以來最慢增速。制造業(yè)PMI從7月的49.0降至47.0，連續(xù)第四個(gè)月出現(xiàn)萎縮。

【生產(chǎn)再次下降，美國(guó)制造業(yè)再次陷入收縮】

標(biāo)普全球評(píng)論稱，隨著整個(gè)私營(yíng)部門的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)接近停滯，美國(guó)企業(yè)8月份的產(chǎn)出增長(zhǎng)放緩。隨著生產(chǎn)再次下降，制造業(yè)再次陷入收縮，而服務(wù)提供商的增長(zhǎng)放緩至2月份以來的最低水平。客戶需求低迷導(dǎo)致整個(gè)經(jīng)濟(jì)放緩，新訂單總額出現(xiàn)6個(gè)月來首次下降。制造商和服務(wù)提供商的新訂單均出現(xiàn)萎縮。與此同時(shí)，由于燃料、工資和原材料成本上升，投入價(jià)格通脹率加快，成本壓力重新獲得一些動(dòng)力。不過，保持競(jìng)爭(zhēng)力和推動(dòng)銷售的努力抑制了銷售價(jià)格上漲的步伐，較7月份有所放緩。

【伊朗供應(yīng)增加油價(jià)看跌風(fēng)險(xiǎn)】

據(jù)伊朗國(guó)家媒體援引伊朗石油部長(zhǎng)的話說，盡管美國(guó)的制裁仍然存在，但伊朗的原油產(chǎn)量到9月底將達(dá)到340萬桶/日。高盛指出伊朗供應(yīng)增加帶來的看跌風(fēng)險(xiǎn)，稱截至8月20日，伊朗出口量預(yù)計(jì)將增加50萬桶/日。

影響油價(jià)利多因素

【美股大幅收高，英偉達(dá)盤后公布積極財(cái)報(bào)后跳漲】

美國(guó)股市周三大幅收高，英偉達(dá)在發(fā)布季度財(cái)報(bào)前上漲，該公司的芯片被廣泛用于人工智能(AI)計(jì)算。盤后公布財(cái)報(bào)后，英偉達(dá)大漲9%，該公司在常規(guī)交易時(shí)段已經(jīng)收高3.2%。

該公司的第三季度營(yíng)收預(yù)測(cè)高于華爾街預(yù)期。其他科技公司也在盤后交易中跳漲，微軟最新上漲約2%?？礉q的投資者一直希望英偉達(dá)的樂觀消息能進(jìn)一步推動(dòng)科技股強(qiáng)勁上漲。將本周三的漲幅算在內(nèi)，英偉達(dá)今年迄今已上漲超過220%。

Cherry Lane Investments合伙人Rick Meckler表示：“不僅僅是他們的數(shù)據(jù)，還有他們?cè)陔娫挄?huì)議上關(guān)于人工智能發(fā)展情況的言論，都將對(duì)市場(chǎng)情緒產(chǎn)生重大影響?！?/p>

盤中，在美國(guó)和歐元區(qū)公布疲軟的企業(yè)活動(dòng)數(shù)據(jù)后，10年期美國(guó)公債收益率從近16年高位回落，讓股市投資者受到鼓舞。市場(chǎng)將關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周五在杰克森霍爾會(huì)議上的發(fā)言，以尋找聯(lián)儲(chǔ)利率路徑的線索。

數(shù)據(jù)顯示，龐大的服務(wù)業(yè)對(duì)新業(yè)務(wù)的需求萎縮之際，8月美國(guó)企業(yè)活動(dòng)接近停滯，增長(zhǎng)速度為2月以來最弱，歐元區(qū)企業(yè)活動(dòng)下滑程度遠(yuǎn)超預(yù)期。在采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)數(shù)據(jù)公布之前，10年期美國(guó)公債收益率本月一直在上升，投資者認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持高利率。

外媒調(diào)查顯示，策略師們認(rèn)為，標(biāo)普500指數(shù)在今年稍早強(qiáng)勁上揚(yáng)后，從現(xiàn)在到年底將只能勉力維持微弱漲幅。他們預(yù)計(jì)該股指年底將達(dá)到4496點(diǎn)。

【美國(guó)原油庫存驟降610萬桶】

美國(guó)能源信息署(EIA)周三公布的數(shù)據(jù)顯示，上周美國(guó)原油庫存下降，煉廠煉油量猛增，原油產(chǎn)量達(dá)到新冠大流行導(dǎo)致燃料消費(fèi)銳減以來的最高水平。

截至8月18日當(dāng)周， 原油庫存減少610萬桶，至4.335億桶，煉廠煉油量增加3萬桶/日，達(dá)到1678萬桶/日，為2020年1月以來的最高水平。不過，煉廠產(chǎn)能利用率下降0.2個(gè)百分點(diǎn)，至94.5%。

上周原油出口量減少34萬桶/日，至430萬桶/日，但仍保持在季節(jié)性強(qiáng)勁水平。美國(guó)原油凈進(jìn)口量增加11.6萬桶/日。

Kpler美洲首席石油分析師Math Smith稱：“煉油活動(dòng)和原油出口保持強(qiáng)勁導(dǎo)致石油庫存大幅下降，而夏季煉廠煉油量觸及峰值導(dǎo)致汽油和餾分油庫存增加?！?/p>

EIA稱，俄克拉荷馬州庫欣交割中心的原油庫存上周減少310萬桶，在OPEC+減產(chǎn)的情況下，原油被運(yùn)往墨西哥灣沿岸，以滿足夏季煉油高峰期的需求和出口需求。上周原油產(chǎn)量增加10萬桶/日，達(dá)到1280萬桶/日，為2020年3月以來最高，當(dāng)時(shí)新冠限制措施導(dǎo)致燃料需求驟降。

EIA稱，上周汽油庫存意外增加150萬桶，達(dá)到2.176億桶，而預(yù)測(cè)為減少90萬桶。包括柴油和取暖油在內(nèi)的餾分油庫存增加90萬桶，達(dá)到1.167億桶，而預(yù)期為增加20萬桶。

【高盛：石油庫存減少，降低了布倫特油價(jià)看跌風(fēng)險(xiǎn)】

華爾街投行高盛認(rèn)為，庫存下降高于預(yù)期給油價(jià)帶來的下行風(fēng)險(xiǎn)減弱，并指出經(jīng)濟(jì)合作暨發(fā)展組織(OECD)商業(yè)庫存較低可能會(huì)使其對(duì)2023年底布倫特原油每桶86美元的展望增加2美元。

8月份的OECD的商業(yè)庫存比之前預(yù)測(cè)的低3,000萬桶。高盛估計(jì)，OECD的商業(yè)庫存約相當(dāng)于全球90多億桶庫存的三分之一。

高盛分析師在周二發(fā)表的一份研究報(bào)告中寫道，“油價(jià)表現(xiàn)優(yōu)異的主要原因是，油市繼續(xù)為可觀的供應(yīng)短缺定價(jià)，”并稱庫存下降緩和了他們之前所謂的 “庫存持續(xù)高于預(yù)期”的看跌風(fēng)險(xiǎn)。

高盛稱，自6月底以來，煉油廠開工率上升使美國(guó)和亞洲原油庫存分別減少了2100萬桶和1100萬桶。再加上本月由中國(guó)推動(dòng)的非OECD國(guó)家?guī)齑嫦陆?000萬桶，以及由沙特阿拉伯帶動(dòng)的水上庫存減少2,000萬桶，全球石油庫存本月迄今已下降 8000萬桶。

高盛表示，隨著“沙特重申減產(chǎn)承諾，并明顯愿意延長(zhǎng)甚至加大減產(chǎn)力度”，OPEC+更長(zhǎng)時(shí)間保持較低供應(yīng)給油價(jià)帶來的另一個(gè)看漲風(fēng)險(xiǎn)也在增加。 如果沙特設(shè)想了更激進(jìn)的油價(jià)目標(biāo)，那么沙特的產(chǎn)量很可能會(huì)在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持目前每天900多萬桶的水平?！?/p>

總體來看，全球制造業(yè)數(shù)據(jù)疲軟，增加需求擔(dān)憂，伊朗供應(yīng)增加油價(jià)看跌風(fēng)險(xiǎn)，油價(jià)維持空頭觀點(diǎn)，短線下看75美元/桶，日內(nèi)交易聚焦杰克遜霍爾全球央行年會(huì)召開，關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)官員講話。

北京時(shí)間8:10，美原油現(xiàn)報(bào)78.53美元/桶。