當(dāng)哈馬斯本月早些時(shí)候襲擊以色列時(shí)，許多關(guān)注能源領(lǐng)域的人們的第一反應(yīng)是回憶起1973年的石油危機(jī)。

那一年，另一場(chǎng)阿以戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致阿拉伯對(duì)中東石油的最大西方進(jìn)口國(guó)實(shí)施石油禁運(yùn)，這反過(guò)來(lái)導(dǎo)致了大規(guī)模的石油短缺，加油站排隊(duì)，通脹飆升。

然而，正如見(jiàn)多識(shí)廣的觀察家所指出的，現(xiàn)在的石油供應(yīng)情況與1973年大不相同。如今，非OPEC的產(chǎn)油國(guó)比當(dāng)時(shí)更多，正是以美國(guó)為首。美國(guó)在1973年的石油禁運(yùn)中遭受的打擊可能最為嚴(yán)重。

2023年的情況與1973年大不相同，全球核心大宗商品的供應(yīng)仍有可能中斷。然而，其影響可能比1973年的禁運(yùn)要小。

今天的美國(guó)不僅僅是一個(gè)石油生產(chǎn)國(guó)，它是世界上最大的石油生產(chǎn)國(guó)。不幸的是，美國(guó)也仍然是最大的石油進(jìn)口國(guó)之一，過(guò)去幾年的進(jìn)口量一直徘徊在600萬(wàn)桶/天左右。與此同時(shí)，印度和中國(guó)憑借其高進(jìn)口量成為最大的需求驅(qū)動(dòng)者。

這已經(jīng)足以讓分析師們開(kāi)始談?wù)摬加蛯⒅胤?00美元/桶的話題，許多人已經(jīng)這么做了。與此同時(shí)，對(duì)于依賴進(jìn)口的歐洲來(lái)說(shuō)，天然氣價(jià)格是一個(gè)令人擔(dān)憂的問(wèn)題，以至于歐盟目前正在考慮延長(zhǎng)今年2月批準(zhǔn)的天然氣價(jià)格，以降低氣價(jià)。

這一措施在成員國(guó)之間存在爭(zhēng)議，當(dāng)然也不受天然氣出口國(guó)的歡迎，但隨著俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)的沖擊波逐漸平息，氣價(jià)也隨之下跌，從而消除了歐盟不得不看天然氣出口國(guó)對(duì)其價(jià)格上限做出反應(yīng)的情況。

順便說(shuō)一下，這是與1973年的另一個(gè)顯著的不同。這一次，令人擔(dān)憂的不僅是石油供應(yīng)安全，還有天然氣供應(yīng)安全，此前以色列在海上發(fā)現(xiàn)了兩個(gè)巨大的油氣田，成為東地中海地區(qū)的主要天然氣生產(chǎn)國(guó)?，F(xiàn)在，其中一個(gè)因?yàn)榘踩虮魂P(guān)閉了，氣價(jià)立即上漲，現(xiàn)在歐盟正在討論延長(zhǎng)氣價(jià)上限。

然而，最令人擔(dān)憂的是石油供應(yīng)，這是有充分理由的。分析人士似乎已經(jīng)達(dá)成了某種共識(shí)，即石油供應(yīng)安全的最大問(wèn)題將是伊朗直接卷入戰(zhàn)爭(zhēng)。這將自動(dòng)導(dǎo)致美國(guó)以制裁的形式作出回應(yīng)，這些制裁也將自動(dòng)針對(duì)伊朗的石油工業(yè)。

還有一種可能性是，以色列襲擊伊朗，可能會(huì)破壞伊朗的石油基礎(chǔ)設(shè)施，而伊朗關(guān)閉Hormuz海峽(這可能是對(duì)以色列這一舉動(dòng)的回應(yīng))同樣具有破壞性，因?yàn)槟抢锸侨蚴偷闹匾ǖ馈?/p>

幸運(yùn)的是，對(duì)于依賴石油的經(jīng)濟(jì)體來(lái)說(shuō)，這樣的事態(tài)發(fā)展到目前為止還不大可能。對(duì)全球石油供應(yīng)安全最大的威脅并不是戰(zhàn)爭(zhēng)本身，而是這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)將對(duì)本已吃緊的市場(chǎng)造成什么影響，而我們已經(jīng)目睹了這一點(diǎn)。

首先也是最重要的是，這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)暴露了美國(guó)和沙特關(guān)系的破裂。沙特正在恢復(fù)與以色列的外交關(guān)系(美國(guó)起到緩和作用)，但在最近加沙一家醫(yī)院受到導(dǎo)彈襲擊之后，利雅得立即譴責(zé)了以色列軍隊(duì)，并表示支持巴勒斯坦。

正如Sanford Bernstein的分析師Neil Beveridge所說(shuō)的那樣，這實(shí)際上結(jié)束了兩國(guó)關(guān)系正?；恼勁?，表明沙特的利益不再與美國(guó)的利益一致。這也意味著，沙特保持全球市場(chǎng)供應(yīng)充足而沒(méi)有顧慮，因?yàn)檫@個(gè)市場(chǎng)上最大的石油消費(fèi)國(guó)是它的盟友美國(guó);反過(guò)來(lái)，這意味著，沙特可以延長(zhǎng)其產(chǎn)量上限，只要他們想保持油價(jià)上漲。

從中東最近發(fā)生的事件中得出的第二個(gè)重要結(jié)論是，盡管各國(guó)付出了巨大努力，通過(guò)投資數(shù)萬(wàn)億美元尋找可替代的能源生產(chǎn)方式，來(lái)降低至少部分地區(qū)對(duì)石油的依賴，但世界仍然完全依賴石油，包括雄心勃勃轉(zhuǎn)型的歐洲，以及甚至更雄心勃勃轉(zhuǎn)型的中國(guó)。

有證據(jù)表明，事物越是變化，它們就越是一成不變。早在1973年，美國(guó)的石油工業(yè)正在衰落，中國(guó)是一個(gè)無(wú)足輕重的石油消費(fèi)國(guó)，OPEC統(tǒng)治著世界石油供應(yīng)。

現(xiàn)在，美國(guó)是世界上最大的石油生產(chǎn)國(guó)，中國(guó)是最大的進(jìn)口國(guó)，而歐洲正試圖擺脫對(duì)石油的依賴。但顯然，OPEC仍然控制著世界的石油供應(yīng)。有報(bào)道稱，遏制沖突的外交努力仍在繼續(xù)，油價(jià)在上周末有所下跌，但這并不意味著油價(jià)升至100美元甚至更高的危險(xiǎn)已經(jīng)結(jié)束。事實(shí)上，唯一阻止這種情況發(fā)生的是，沙特及其OPEC+盟友不愿過(guò)度控制市場(chǎng)，導(dǎo)致需求死亡。

布倫特原油連續(xù)日線圖

北京時(shí)間10月24日13:08 布倫特原油連續(xù) 報(bào) 89.17 美元/桶