周四(11月9日)，美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆·鮑威爾暗示未來(lái)可能加息的言論動(dòng)搖了股市和原油市場(chǎng)對(duì)強(qiáng)勁需求的希望。布倫特原油基準(zhǔn)周四收于80美元/桶以上，比9月份的峰值低近20美元/桶。WTI一度升至77.00美元/桶，然后回落至 75.00 美元/桶附近。此前需求擔(dān)憂和戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)下降引發(fā)了本周早些時(shí)候的拋售。

美國(guó)西德克薩斯中質(zhì)原油(WTI)期貨周四反彈受阻，盤中一度反彈2%至77.09美元/桶，但尾盤漲幅收窄，收于75.74美元/桶，上漲0.41美元/桶(或0.54%)。

(美國(guó)西德克薩斯中質(zhì)(WTI)原油期貨走勢(shì)圖)

布倫特原油期貨收于80.01美元/桶，上漲0.47美元/桶(或0.59%)。

【市場(chǎng)消息分析】

周四，美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆·鮑威爾暗示未來(lái)可能加息的言論動(dòng)搖了股市和原油市場(chǎng)對(duì)強(qiáng)勁需求的希望。布倫特原油基準(zhǔn)周四收于每桶80美元以上，比9月份的峰值低近20美元/桶。此前需求擔(dān)憂和戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)下降引發(fā)了本周早些時(shí)候的拋售。

“今天有一股宏觀經(jīng)濟(jì)逆風(fēng)影響著市場(chǎng)?！盇gain Capital LLC合伙人John Kilduff表示。

標(biāo)普全球大宗商品洞察副總裁兼石油市場(chǎng)研究主管Jim Burkhard表示，由于對(duì)中東供應(yīng)中斷的擔(dān)憂有所緩解，市場(chǎng)基本面在周四的大部分時(shí)間里主導(dǎo)了交易員情緒?！鞍鸵詻_突確實(shí)加劇了波動(dòng)并帶來(lái)了額外的風(fēng)險(xiǎn)，但它并沒(méi)有影響潛在的石油市場(chǎng)基本面。”Burkhard說(shuō)，“油價(jià)一直低于9月下旬的水平。目前，強(qiáng)勁的石油市場(chǎng)基本面壓倒了任何擔(dān)憂?！?/p>

Price Futures Group分析師Phil Flynn表示，周四的漲幅表明市場(chǎng)正在重新定位基本面供需問(wèn)題，“我認(rèn)為我們看到市場(chǎng)說(shuō)拋售過(guò)度了。”

周四來(lái)自中國(guó)和美國(guó)的數(shù)據(jù)顯示，原油需求正在降低。消息人士援引美國(guó)石油學(xué)會(huì)的數(shù)據(jù)稱，截至11月3日的一周內(nèi)，美國(guó)原油庫(kù)存增加了1190萬(wàn)桶。如果該消息得到證實(shí)，這將是自2月以來(lái)最大的單周增幅。然而，美國(guó)能源信息署(EIA)已將每周石油庫(kù)存數(shù)據(jù)的發(fā)布推遲到11月15日，以進(jìn)行系統(tǒng)升級(jí)。

美國(guó)能源情報(bào)署 (EIA) 的數(shù)據(jù)顯示，截至8月份，美國(guó)原油產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高，產(chǎn)量超過(guò)4.04億桶。這打破了美國(guó)2019年12月創(chuàng)下的4.02億桶產(chǎn)量紀(jì)錄。

歐佩克和國(guó)際能源署(IEA)都將在下周就石油需求和供應(yīng)基本面的狀況發(fā)表看法。歐佩克將于本月底舉行會(huì)議，討論2024年的產(chǎn)量政策。

加拿大皇家銀行全球商品戰(zhàn)略主管Helima Croft表示，鑒于市場(chǎng)對(duì)石油需求和更廣泛的宏觀前景的擔(dān)憂，沙特單方面將100萬(wàn)桶/日的減產(chǎn)政策延長(zhǎng)至2024年第一季度的可能性肯定會(huì)增加。沒(méi)有看到任何跡象表明沙特能源部長(zhǎng)準(zhǔn)備在現(xiàn)階段放棄減產(chǎn)，并回歸到“市場(chǎng)份額最大化”的戰(zhàn)略上來(lái)。相關(guān)的問(wèn)題可能是，如果目前的趨勢(shì)繼續(xù)下去，他是否會(huì)考慮再次延長(zhǎng)減產(chǎn)。美國(guó)政府對(duì)伊朗石油出口實(shí)施制裁的立場(chǎng)可能是一個(gè)關(guān)鍵考慮因素。

對(duì)全球經(jīng)濟(jì)放緩以及原油需求下降的擔(dān)憂意味著石油國(guó)家組織的看漲保證在很大程度上被忽視。

Haitham Al Ghais在倫敦舉行的原油會(huì)議上表示，美國(guó)表現(xiàn)良好，而歐洲則陷入困境。他表示，他說(shuō)，“當(dāng)我們談?wù)撔枨蠛臀覀兊那熬皶r(shí)，也許從短期到中期，盡管面臨所有挑戰(zhàn)和壓力，我們?nèi)匀豢吹饺蚪?jīng)濟(jì)健康增長(zhǎng)?！?/p>

瑞銀經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，在經(jīng)歷了最近一段時(shí)間的疲軟之后，油價(jià)將會(huì)上漲。他們表示，“盡管近期下滑，但石油上漲空間依然存在;在全球需求仍在增長(zhǎng)且供應(yīng)緊張的情況下，我們預(yù)計(jì)油價(jià)將回升至90至100美元/桶之間。盡管美國(guó)官方預(yù)測(cè)較弱，但全球原油消費(fèi)仍得到良好支持。主要石油生產(chǎn)商仍保持生產(chǎn)紀(jì)律，導(dǎo)致供應(yīng)緊張?！?/p>

對(duì)沖基金經(jīng)理Pierre Andurand表示，原油供應(yīng)好于預(yù)期，是近期原油價(jià)格回落的導(dǎo)火索。他表示，“與往年相比，供應(yīng)中斷要少得多，伊朗和美國(guó)的產(chǎn)量高于預(yù)期?！彼f(shuō)，部分原因是歐佩克+聯(lián)盟的出口從8月的極低水平反彈。但他補(bǔ)充說(shuō)，由于9月和10月的出貨量通常會(huì)上升，因此出口增加并不意味著該組織沒(méi)有遵守生產(chǎn)配額。他說(shuō)，油價(jià)如要“實(shí)質(zhì)性結(jié)構(gòu)性上漲”，就需要庫(kù)存持續(xù)減少，類似于7月和8月每天超過(guò)150萬(wàn)桶的情況。

原油QDII現(xiàn)高溢價(jià)，基金公司提示風(fēng)險(xiǎn)。受國(guó)際油價(jià)調(diào)整影響，近期多只原油主題QDII凈值出現(xiàn)明顯回撤，不過(guò)，因二級(jí)市場(chǎng)追捧，有原油QDII呈現(xiàn)出較高溢價(jià)。近日，易方達(dá)基金發(fā)布公告稱，旗下易方達(dá)原油基金的A 類人民幣份額二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格波動(dòng)較大，且價(jià)格明顯高于基金份額凈值，投資者須警惕投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于原油QDII的高溢價(jià)，有業(yè)內(nèi)人士表示，過(guò)高的溢價(jià)率透支了油氣類QDII基金的上漲預(yù)期，高位買入的投資者可能會(huì)承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。油氣類QDII具有高波動(dòng)性特征，其價(jià)格走勢(shì)往往會(huì)跟隨供需結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)情緒波動(dòng)，投資者可將其作為資產(chǎn)配置的一部分，切忌盲目追高。