7月20日(周四)亞市盤初，美原油交投于75.21美元/桶附近;油價(jià)周三沖高回落，投資者在早些時(shí)候因美國原油供應(yīng)緊張上漲后獲利了結(jié)，盡管美國上周戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備中的原油庫存兩年來首次增加，但上周美國原油庫存下降不及預(yù)期限制油價(jià)漲幅。

提示：NYMEX紐約原油8月期貨受移倉換月影響，7月21日2:30完成場內(nèi)最后交易，凌晨5:00完成電子盤最后交易，請留意交易場所到期換月公告控制風(fēng)險(xiǎn)。此外，部分交易平臺(tái)美油合約到期時(shí)間通常較NYMEX官方提前一天，請多加留意。

日內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注美國截至7月15日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)、G20能源部長會(huì)議。

影響油價(jià)利空因素

【美國原油庫存下降不及預(yù)期】

美國能源信息署(EIA)周三表示，上周美國原油庫存下降，因原油出口增加且煉油廠產(chǎn)能利用率提高。美國從戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備(SPR)中銷售原油的行動(dòng)在6月最后一周結(jié)束，令全球原油市場趨緊。

EIA稱，在截至7月14日的一周里，俄克拉荷馬州關(guān)鍵交割中心庫欣的庫存減少290萬桶，美國原油凈出口增加167萬桶/日，達(dá)到381萬桶/日。上周原油庫存減少70.8萬桶，至4.574億桶，調(diào)查分析師預(yù)期為減少240萬桶。

Lipow Oil Associates總裁Andrew Lipow說：“現(xiàn)在SPR的銷售已經(jīng)結(jié)束，庫存將取決于煉油量和進(jìn)口量。”

EIA表示，上周煉油廠產(chǎn)能利用率上升0.6個(gè)百分點(diǎn)，煉油量減少7.4萬桶/日。在汽油需求強(qiáng)勁的情況下，成品油庫存較此前一周減少或基本保持不變。

EIA數(shù)據(jù)顯示，作為需求晴雨表的汽油產(chǎn)品供應(yīng)量增加約10萬桶/日，餾分油產(chǎn)品供應(yīng)量增加約70萬桶/日。上周美國汽油庫存減少110萬桶，至2.184億桶;包括柴油和取暖油在內(nèi)的餾分油庫存僅增加1.4萬桶，至1.182億桶。

Lipow說：“鑒于煉油廠的煉油量和產(chǎn)能利用率都高于一年前，我們看到汽油和柴油庫存變化不大，煉油廠能夠滿足需求。”

【美聯(lián)儲(chǔ)7月加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為99.2%】

據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)7月維持利率在5.00%-5.25%不變的概率為0.8%，加息25個(gè)基點(diǎn)至5.25%-5.50%區(qū)間的概率為99.2%;到9月維持利率不變的概率為0.7%，累計(jì)加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為86.4%，累計(jì)加息50個(gè)基點(diǎn)的概率為12.9%。

影響油價(jià)利多因素

【美國上周戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備中的原油庫存兩年來首次增加】

國能源信息署(EIA)公布的數(shù)據(jù)顯示，上周美國戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備(SPR)中的原油庫存增加了約1000桶，為2021年1月以來首次增加。

近幾個(gè)月來，美國能源部已開始購買石油以補(bǔ)充戰(zhàn)略儲(chǔ)備。此前，由于美國國會(huì)要求從戰(zhàn)略儲(chǔ)備中釋放石油以抑制高企的大宗商品價(jià)格，庫存降至1983年以來的最低水平。截至7月14日，SPR中的原油庫存為3.46759億桶，7月7日為3.46758億桶。

【美股道指連續(xù)第八日收高，創(chuàng)下近四年來最長的一輪連漲】

美國股市道瓊斯工業(yè)指數(shù)和標(biāo)普500指數(shù)周三小幅收高，其中藍(lán)籌道指連續(xù)第八日上漲，投資者評估最新一輪企業(yè)財(cái)報(bào)，但微軟下跌導(dǎo)致納斯達(dá)克指數(shù)收盤接近持平。

銀行股延續(xù)漲勢，標(biāo)普500銀行股指數(shù)攀升1.70%，為連續(xù)第三個(gè)交易日上漲，在過去九個(gè)交易日中第八日上漲。高盛集團(tuán)上漲0.97%，此前該集團(tuán)公布利潤為三年來最低，但其首席執(zhí)行官蘇德巍做出樂觀發(fā)言，稱投資銀行業(yè)務(wù)出現(xiàn)復(fù)蘇跡象。這與周二其他大銀行的說法不謀而合。

Bokeh Capital Partners的首席投資官Kim Forrest說：“現(xiàn)在，我們正看到大量聰明的公司，這些公司多年前就開始轉(zhuǎn)向更可靠的收費(fèi)收入，這正是人們頭腦里想的問題。銀行正在向你展示企業(yè)正在發(fā)生的事情。”

Citizens Financia上漲6.39%，M&T Bank上漲2.48%，此前兩家銀行第二季度利潤均超出華爾街預(yù)期。US Bancorp扭轉(zhuǎn)了早些時(shí)候的跌勢，攀升6.46%，這家總部位于明尼阿波利斯的銀行公布季度凈利息收入大增28%。KBW地區(qū)性銀行指數(shù)上漲2.90%，連續(xù)第三個(gè)交易日攀升，創(chuàng)3月10日以來的最高收盤水平。

道指連續(xù)第八個(gè)交易日上漲，創(chuàng)下2019年9月以來最長的一輪連漲。但納斯達(dá)克指數(shù)的漲勢受到抑制，微軟下跌1.23%，造成拖累，此前有報(bào)道稱蘋果正在開發(fā)人工智能(AI)產(chǎn)品。英偉達(dá)下跌0.88%。

二手車零售商Carvana大漲40.20%，此前該公司與大部分定期債券持有人達(dá)成協(xié)議，將未償債務(wù)削減逾10億美元。特斯拉盤后上漲0.46%，交投震蕩，此前這家電動(dòng)汽車制造商公布第二季度毛利潤率較前三個(gè)月有所下降。

【高盛：布倫特原油今年不太可能升至100美元】

高盛分析師Callum Bruce在一份報(bào)告中表示，過去三周布倫特原油上漲的原因是市場對下半年的預(yù)測轉(zhuǎn)向供不應(yīng)求。該價(jià)格可能進(jìn)一步走高。高盛預(yù)計(jì)油價(jià)將繼續(xù)邁向該行2023年12月每桶86美元的目標(biāo)價(jià)，但達(dá)到100美元的可能性不大，達(dá)到這一水平將受到供應(yīng)而非需求的驅(qū)動(dòng)。當(dāng)前高盛對下半年供需水平的預(yù)測需受到200萬桶/日的沖擊，才能推動(dòng)油價(jià)達(dá)到三位數(shù)。

【美國防部宣布向?yàn)蹩颂m提供13億美元額外安全援助】

當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月19日，美國國防部宣布向?yàn)蹩颂m提供價(jià)值13億美元的額外安全援助。據(jù)悉，該項(xiàng)援助包括導(dǎo)彈、無人機(jī)系統(tǒng)、反無人機(jī)和電子戰(zhàn)探測設(shè)備、“國家先進(jìn)防空系統(tǒng)”及彈藥等。

總體來看，美元回升，美國上周原油庫存下降不及預(yù)期，限制油價(jià)漲幅，油價(jià)或在75美元/桶震蕩偏多，但短線漲幅或受限。日內(nèi)關(guān)注G20能源部長會(huì)議。

北京時(shí)間8：29，美原油現(xiàn)報(bào)75.21美元/桶。