盡管伊朗和美國做出謹慎的外交姿態(tài)，但恢復已失效的核協(xié)議仍是一個遙遠的前景。但對世界石油市場來說，一項影響深刻的協(xié)議已經(jīng)開始生效。

幾個月來，兩國之間的秘密外交似乎不斷取得進展，而對于交易者來說，最為重要的是，二者似乎還就石油流動達成了非正式協(xié)議。

美國官員私下承認，他們已經(jīng)逐漸放松了對伊朗石油銷售的制裁。伊朗已將產(chǎn)量恢復至5年前禁令實施以來的最高水平，并出口了10年來最多的原油。伊朗官員相信，他們很快就會增產(chǎn)。

大量供應幫助緩和了油價，本周布倫特原油價格跌至每桶85美元以下，讓消費者和央行在經(jīng)歷了多年的惡性通脹后松了一口氣?？刂破蛢r格也可能有助于拜登2024年的連任競選。RBC Capital Markets LLC全球大宗商品策略主管Helima Croft表示：

“這是傳統(tǒng)的能源外交游戲：達成協(xié)議以獲得更多原油，在向市場投放更多石油方面，美國和伊朗的經(jīng)濟利益是一致的?！?/p>

美國國務院發(fā)言人表示，美國將繼續(xù)嚴格執(zhí)行對伊朗的石油和其他制裁框架，并指出出口水平會隨著價格和其他因素而定期波動。

這兩個國家可能都不希望立即恢復2015年的核協(xié)議，然而，最近幾周，他們就可能的囚犯交換和被困在韓國的60億美元伊朗石油收入的轉(zhuǎn)移達成了諒解，而拜登政府堅稱這些進展沒有聯(lián)系。甚至有報道稱，伊朗顯著減緩了接近武器級濃縮鈾的積累。

據(jù)市場情報公司Kpler Ltd.估計，伊朗對全球最大石油進口國的出口量已達到每天150萬桶，為10年來新高。另一家咨詢公司TankerTrackers.com Inc.說，伊朗的石油出口量每天超過200萬桶。根據(jù)IEA的數(shù)據(jù)，伊朗7月份的產(chǎn)量攀升至每天300萬桶，為2018年以來的最高水平。

總部位于華盛頓的咨詢公司Rapidan Energy Group的地緣政治風險主管Fernando Ferreira表示：

“拜登愿意視而不見，以換取伊朗限制鈾庫存。此外，白宮很樂意看到市場上有更多的石油，這能幫助控制油價。”

據(jù)伊朗官方通訊社通訊社報道，伊朗石油部長Javad Owji最近對伊朗議會能源委員會表示，希望在未來幾周將石油產(chǎn)量提高到340萬桶。據(jù)直接了解內(nèi)情的人士說，到年底，這一數(shù)字可能會增加到360萬桶。

如果伊朗實現(xiàn)了這一目標——僅比制裁前380萬桶的產(chǎn)能少幾十萬桶，那么即使與美國達成正式協(xié)議，伊朗可能也不會出口更多的石油。Croft說：

“伊朗的產(chǎn)能正在接近特朗普上任前的水平，問題是他們還能提高多少，以及‘最低限度地執(zhí)行制裁’在什么時候真的意味著‘解除制裁’?”

伊朗的產(chǎn)量基本呈逐月上升之勢

伊朗的“回歸”有可能變成沙特的大問題

伊朗石油出口激增正值全球石油市場脆弱時刻，由于全球經(jīng)濟增長和石油需求疲軟，歐佩克+聯(lián)盟正在減產(chǎn)以圖拉高油價。

今年夏天，歐佩克領導人沙特加大了石油減產(chǎn)力度，其每日減產(chǎn)幅度高達100萬桶。然而，自8月初觸及六個月高點以來，布倫特原油期貨已經(jīng)下跌了5%。

哥倫比亞大學全球能源政策中心高級分析師克里Christof Ruehl表示，對沙特來說，伊朗的回歸“目前不是一個大問題，但有可能成為一個大問題”。

伊朗的出口油價遠低于沙特

不過，這個伊斯蘭共和國能否維持甚至增加出口，將首先取決于它能從儲存中提取多少石油。據(jù)Kpler稱，該國本月共減少了1600萬桶陸上和船上油輪的儲量，還剩下8000萬桶。

產(chǎn)能方面，由于國際銀行體系的限制，伊朗難以獲得報酬，而沒有外國投資，伊朗將難以提高產(chǎn)能。因此，伊朗還需要依賴足夠數(shù)量的“影子艦隊”來運輸其貨物。而這些船只通常是老舊的且沒有保險的船只，但與其同樣備受制裁的俄羅斯將與伊朗爭奪這些船只。Rapidan的Ferreira說：

“會有足夠的‘影子艦隊’來幫助這兩大產(chǎn)油國完全出口其石油嗎?”