OPEC+成員國(guó)達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議，但未達(dá)市場(chǎng)預(yù)期，導(dǎo)致周四(11月30日)油價(jià)下跌逾2%。周四盤中早些時(shí)候，國(guó)際油價(jià)一度上漲逾2%，美原油甚至逼近80關(guān)口。

11月份美國(guó)西德克薩斯中質(zhì)原油期貨周四結(jié)算價(jià)收跌1.90美元/桶，報(bào)75.96美元/桶;收盤價(jià)報(bào)75.60美元/桶，較周三收盤價(jià)下跌2.68%，11月份跌幅7%。

(美國(guó)西德克薩斯中質(zhì)(WTI)原油期貨走勢(shì)圖)

1月份布倫特原油期貨結(jié)算價(jià)收跌0.27美元/桶，即0.3%，報(bào)82.83美元/桶，收盤價(jià)報(bào)80.35美元/桶，較周三收盤價(jià)下跌2.78%，當(dāng)月下跌6.16%。

【市場(chǎng)消息分析】

沙特阿拉伯、俄羅斯和OPEC+的其他成員國(guó)同意在2024年第一季度自愿減產(chǎn)近200萬桶/日。然而，130萬桶/日的減產(chǎn)是沙特阿拉伯和俄羅斯已經(jīng)實(shí)施的自愿限產(chǎn)措施的延伸。新的額外減產(chǎn)幅度高達(dá)200萬桶/日正在討論中。天達(dá)集團(tuán)大宗商品主管卡勒姆·麥克弗森(Callum MacPherson)表示，結(jié)果未達(dá)到最近幾天的預(yù)期，削減的自愿性質(zhì)讓投資者感到困惑。

沙特阿拉伯、俄羅斯、科威特、哈薩克斯坦和阿爾及利亞等產(chǎn)油國(guó)表示，如果市場(chǎng)條件允許，第一季度后將逐步解除減產(chǎn)。美國(guó)能源情報(bào)署表示，美國(guó)原油產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，9月份增長(zhǎng)1.7%，達(dá)到月度創(chuàng)紀(jì)錄的1324萬桶/日。油價(jià)下跌部分原因是減產(chǎn)是自愿的，而且投資者預(yù)計(jì)進(jìn)一步減產(chǎn)可能更嚴(yán)重。

FGE 的詹姆斯·戴維斯 (James Davis) 表示：“從我們迄今為止所看到的情況來看，與 2023 年第四季度的計(jì)劃水平相比，這看起來像是每天減少約 600-700,000 桶 (bpd)?！薄芭c第四季度相比，最多可能實(shí)際減產(chǎn)約 50 萬桶/日。這可能足以保持第一季度的市場(chǎng)平衡，但也將接近。”

摩根大通分析師克里斯蒂安·馬利克(Christian Malek)表示，市場(chǎng)對(duì)降價(jià)的全部功效表示懷疑。他認(rèn)為，制定新的減產(chǎn)框架反映了成員國(guó)之間的信任和凝聚力。OPEC+關(guān)注產(chǎn)量下降、油價(jià)下跌、對(duì)2024年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的擔(dān)憂以及全球需求增長(zhǎng)放緩。OPEC+還邀請(qǐng)巴西成為該組織成員。由于OPEC+減產(chǎn)協(xié)議未引起關(guān)注，油價(jià)走低，排除沙特和俄羅斯的減產(chǎn)，計(jì)劃自愿減產(chǎn)約68.4萬桶/日，低于預(yù)期的100萬桶。OPEC+還邀請(qǐng)排名前十的產(chǎn)油國(guó)巴西成為該組織的成員。該國(guó)能源部長(zhǎng)表示希望在一月份加入。

油價(jià)下跌受制于美元反彈、美國(guó)庫(kù)存增加和亞洲大國(guó)經(jīng)濟(jì)下滑。

盡管通脹持續(xù)放緩，美元反彈仍限制油價(jià)。美國(guó)周四公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示 10 月份通脹繼續(xù)放緩。10 月份個(gè)人消費(fèi)支出價(jià)格指數(shù)(首選通脹指標(biāo))放緩至 0%，而預(yù)期為上升 0.1%，上月為 0.4%，年化數(shù)字為 3.4%，低于上月的 3.7%月。由于石油以美元計(jì)價(jià)，美元走強(qiáng)使得該商品對(duì)外國(guó)買家的吸引力下降。

與此同時(shí)，美國(guó)能源情報(bào)署的悲觀報(bào)告也繼續(xù)打壓市場(chǎng)情緒，截至 11 月 24 日當(dāng)周，美國(guó)原油庫(kù)存意外增加 160 萬桶，超出了小幅減少的預(yù)期。

供應(yīng)意外增加之際，亞洲大國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)下滑的跡象引發(fā)了對(duì)需求前景的擔(dān)憂。該國(guó)今年建立了大量庫(kù)存，這可能會(huì)降低其 2024 年之前的原油進(jìn)口需求。