對全球利率水平和資產(chǎn)價格能夠形成沖擊的，除了美元利率還有原油價格。

原油是大宗商品之王，有商品屬性，也有政治屬性。它一直被美國人當(dāng)成政治工具使用，不是你地下有石油就能賣油，也不是你有錢就肯定能買到。

未來兩三年原油市場的大變局，將成為新一輪經(jīng)濟(jì)危機(jī)的導(dǎo)火索，也將重塑未來全球格局。

變形

松二在《紙幣時代與房地產(chǎn)信仰》中講過：

“在全球債務(wù)即將達(dá)到頂點(diǎn)的時候，想實(shí)現(xiàn)偉大復(fù)興，只有兩條路走。

一是靠提升生產(chǎn)效率，提高資本收益率來增加資本積累，降低負(fù)債率，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

一是靠發(fā)動戰(zhàn)爭，不管是熱戰(zhàn)還是經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)，靠掠奪來補(bǔ)充資本，降低負(fù)債率，促使經(jīng)濟(jì)進(jìn)入良性循環(huán)?！?

搶錢比掙錢容易。

手握著世界貨幣，美國是唯一一個有合法搶劫權(quán)的國家。它絕不會輕易放棄利用美元緊縮，吸引海外美元回流，導(dǎo)致他國經(jīng)濟(jì)危機(jī)，資產(chǎn)價格暴跌，再低價抄底這一割韭菜的套路的。

只是誰也不想被搶劫，游戲玩了幾輪，韭菜們有經(jīng)驗(yàn)了之后，就必須要創(chuàng)新，像下棋一樣，把韭菜們逼到墻角，到了必須棄車保帥的時候，韭菜才會明白自己是韭菜。

要啟動美元外流、貨幣貶值、被迫跟隨加息、資產(chǎn)價格下跌這一惡性循環(huán)，單純靠美元加息形成的利差吸引美元回流，目前看不現(xiàn)實(shí)，2018年9月份加息后美股調(diào)頭就是最好的證明，可能還沒割到韭菜就先割到了自己。

所以，美元緊縮割韭菜的游戲，還差一個推手。

如果爆發(fā)石油戰(zhàn)爭，瞬間推高的油價會導(dǎo)致巨大的通脹壓力，美元必須快速重啟加息縮表，全球也將被迫跟隨加息，前面講的惡性循環(huán)將被啟動。

大佬

說到石油，大家都會想到中東和圍著頭巾、穿著長袍的土豪。

OPEC是中東產(chǎn)油國成立的分配組織內(nèi)產(chǎn)油配額的機(jī)構(gòu)，依靠控制產(chǎn)量來操控石油價格，長期以來都是石油界一言九鼎的角色。

但近年在石油界又出現(xiàn)了兩個OPEC惹不起的大佬。

隨著俄羅斯經(jīng)濟(jì)衰落，石油產(chǎn)業(yè)逐步成為其支柱產(chǎn)業(yè)，加大石油出口成為其獲取收入的重要渠道，當(dāng)前俄羅斯已是第二大石油出口國。

隨著新能源技術(shù)的發(fā)展，未來某一天石油可能被電能取代，屆時石油將只是普通燃料和化工品原料，需求量會大跌，價值也將大打折扣。

因此美國一改不出口原油的戰(zhàn)略，從六七年前開始大規(guī)模開采頁巖油，并快速成為第一大石油出口國，石油和天然氣成為特朗普的重要推銷商品。

美國石油產(chǎn)量的提升受到了輸油管線能力的制約，但未來兩三年，隨著新輸油管線的建成，美國的石油出口量將繼續(xù)大幅提高。

OPEC為了更好的控制油價，和俄羅斯成立了弱聯(lián)合組織OPEC+，但對俄羅斯沒有太多約束力，去年冬季的聯(lián)合減產(chǎn)，就被俄羅斯以溫度太低無法減產(chǎn)這樣一個敷衍的理由拒絕了。

因?yàn)槭褪侵袞|國家的唯一收入來源，但卻不是俄羅斯的唯一收入來源，在減產(chǎn)這個問題上，OPEC跟俄羅斯沒有多少議價權(quán)。

俄羅斯尚且如此，美國就更不用說了。

份額

由于全球經(jīng)濟(jì)不景氣，全球石油需求增長主要集中在中國，2017年中國成為世界最大原油進(jìn)口國，2018年石油凈進(jìn)口量4.4億噸，同比增長11%，石油對外依存度升至69.8%，同比上升2.6個百分點(diǎn)。

在需求不會大幅度增長的前提下，石油出口國之間的競爭就成了一場分蛋糕的游戲，每家都想分到更大的一塊蛋糕，還想蛋糕有個好價錢。

OPEC的存在就說明了份額的重要性，在價格能靠控制產(chǎn)量來操縱的情況下，誰占據(jù)了更多的份額比例，誰就得到了利益。

前面說的，石油是中東賴以生存的唯一產(chǎn)業(yè)，其盈虧平衡不應(yīng)以石油產(chǎn)業(yè)的盈虧為基礎(chǔ)，而是應(yīng)該以國家為單位來考慮，經(jīng)測算的大致價格為70美金/桶。

而對于俄羅斯和美國而言，由于石油只是其一個產(chǎn)業(yè)，計算企業(yè)盈虧平衡就可以，可以確定的是，成本肯定低于70美金/桶。

這樣來說，OPEC對價格更敏感，它更依賴高油價，在份額搶奪上便失去了優(yōu)勢。

在價格低于70的時候，OPEC就會傾向于協(xié)調(diào)各家減產(chǎn)，但它對于美俄沒有話語權(quán)，為了穩(wěn)定和提高油價，唯一辦法就是內(nèi)部減產(chǎn)。

每次隨著油價上漲，美俄都會提高產(chǎn)量和產(chǎn)能，從而導(dǎo)致油價再次下跌，結(jié)果只能OPEC再次減產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)油價止跌反彈。

一漲一跌的過程中會發(fā)現(xiàn)，OPEC永遠(yuǎn)不能增產(chǎn)，只能減產(chǎn)。稍微一增產(chǎn)油價就崩，這才是核心。

未來兩三年，油價的走勢必將是震蕩行情，每次漲過70以后，就面臨到頂?shù)娘L(fēng)險，頂點(diǎn)都在跟2018年的頂點(diǎn)80美金/桶差不多的位置。

未來，美俄的原油市場份額會越來越大，而OPEC會越來越少，這是OPEC無法解開的局。

中國也將在美、俄、中東之間搞平衡，同時開拓南美和非洲的其他渠道。

戰(zhàn)爭

在美國準(zhǔn)備好了輸油管道和基礎(chǔ)設(shè)施，原油產(chǎn)能充分釋放后，對美國人而言，就不需要繼續(xù)擴(kuò)大市場份額了。

屆時，美國人要的是石油定價權(quán)，價格每漲一美分，漲的都是利潤。

隨著歐亞國家電動化策略的加快落地，盡快把地底下的原油換成真金白銀才是最實(shí)在的事情。

需求沒有大幅增加的情況下，想漲價就只能削減產(chǎn)量，長效辦法是直接破壞產(chǎn)能。

OPEC在對外沒有話語權(quán)，不斷削減自身配額的情況下，內(nèi)部必然會爆發(fā)激烈的矛盾。

石油國家沒了配額就基本斷了所有進(jìn)項，石油收入不足以支撐國家運(yùn)轉(zhuǎn)，就只能拿過去幾十年攢下的家底撐著，與等死無異。

相信中東各國為了利益和生存，為了搶配額，必然會以宗教矛盾為借口，再次爆發(fā)戰(zhàn)爭。

而美俄作為最大的石油出口國，為了削減全球原油產(chǎn)能，也將成長這場戰(zhàn)爭的幕后推手，只是可能各站一邊。

在賣石油掙得盆滿缽滿的同時，還可以靠賣軍火快速掏空中東產(chǎn)油國。

中東產(chǎn)油國難道意識不到這個未來嗎?必然是知道的，只是作為人家棋盤上的棋子，又有什么選擇。

收割

大炮一響，黃金萬兩。

美國就是靠著一戰(zhàn)、二戰(zhàn)賣物資從英國手中接過世界霸主的。

中東的大炮一響，就等于把真金白銀從中東往美俄開始搬。

美俄也將在幕后針鋒相對，畢竟臺前的小伙伴打輸了，從眼前看賒出去的軍火可能要不回來錢，從長遠(yuǎn)看會削弱后期的原油話語權(quán)。

石油戰(zhàn)爭一爆發(fā)，全球所有大資金都會意識到全球?qū)⒏S美元快速加息和資產(chǎn)價格將劇烈波動，中東的、歐洲的和東亞的資金將潮水般的涌向美國。

進(jìn)口石油的歐洲和東亞，一方面要受到高油價的沖擊，經(jīng)濟(jì)變差;一方面還要被迫加息，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)雪上加霜。除了經(jīng)濟(jì)發(fā)展極其強(qiáng)勁或者資本管制極其嚴(yán)格，實(shí)在想不出資本不外逃的理由。

本文開頭說的美元收割的邏輯循環(huán)被打通。

而隨著美元加息縮表放緩而又準(zhǔn)備再把寬松的大煙掏出來吸兩口的國家，是不是嫌自己死的不夠快，還是怕到時候涼的不夠透。

等石油戰(zhàn)爭結(jié)束，OPEC會成為美國人的一條狗，石油配額分配權(quán)和定價權(quán)將收入美國囊中。

軍火的收益、收割的韭菜、石油的暴利將徹底改變美國的資產(chǎn)負(fù)債表。

美國依然是那個霸主，世界將不是原來那個世界。